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2025

行业分析报告

行业研究1市场分析I深度洞察

2025海外短剧市场规模、供需现状、竞争格局及盈利前景分析报告

内容目录

1.规模：海外短剧爆发式增长，长期空间或超过242亿美元 5

1.1.更低的“注意门槛”→更高的DAU天花板 7

1.2.更高的“变现效率”→更高的GMV潜力 8

1.3.更灵活的“生产模式”→更好的ROI 8

2.需求侧：DAU的增长来自人群拓展、国家拓展、IAA模式推广 9

2.1.拓展男性用户群体：从“她经济”到“他经济”的蓝海探索 9

2.2.加速国家/地区渗透：从北美走向世界 12

2.3.普及IAA模式：拥抱更广泛的低收入群体 14

3.供给侧：在产能瓶颈与扩张中寻求突破 15

3.1.核心矛盾：有效产能“稀缺” 16

3.2.破局之路：产能扩张的探索与趋势 17

4.竞争格局：蓝海掘金，群雄逐鹿 18

4.1.海外短剧竞争格局优于国内 18

4.2.现有玩家图谱：层次分明，新旧势力交织 19

4.3.终局推演：从“百家争鸣”到“一超多强” 23

5.盈利前景：从“烧钱换增长”到“稳定利润率” 25

5.1.成本结构：买量成本主导，内容成本为杠杆 25

5.2.盈利之路：从拉新到留存，品牌效益和内容库复利效应推动利润率提升 27

5.3.长期展望：对标Netflix，利润率回归15-20% 27

图表目录

图1：2024年国内短剧规模超过电影票房（亿元人民币） 5

图2：2017-2024年海外电影总票房（亿美元） 6

图3：2025年3月国内视频应用MAU（百万人） 8

图4：2024年国内短剧热力值分布 11

图5：2024年海外短剧题材分布 11

图6：2023-2025ReelShort美国市场ios端男性用户占比提升 11

图7：25H1ReelShort分地区内购收入ARPMAU（美元/人/年） 13

图8：2018-2024奈飞订阅用户ARPPU（美元/人/年） 14

图9：2024年1-12月中国微短剧市场规模的IAA和IAP模式占比 15

图10：ReelShort单月新上线剧集数（部） 17

图11：2025年1-5月短剧APP参投产品数（个） 20

图12：日本短剧平台 22

图13：2024年海外短剧平台下载来源分布 25

图14：2024年短剧买量成本占比收入：国内vs海外 26

图15：2024年短剧买量渠道分布：国内vs海外 26

图16：MPU（FlexTV母公司）2024年财报数据 26

图17：ReelShort的DAU和MAU（百万人） 27

图18：2005-2024奈飞收入及归母净利润（百万美元） 28

图19：奈飞的内容支出占收入的比例逐步下降（百万美元） 29

图20：昆仑万维的AI短剧平台Skyreels 32

表1：海外短剧总内购收入和下载量 5

表2：海外短剧长期空间测算 7

表3：ShortMax海外短剧收入、成本、爆款率、生命周期和ROI情况 9

表4：2024年9-12月海外短剧用户画像 10

表5：2024年12月-2025年5月海外短剧的内购收入和下载量分布 13

表6：2023-2025ReelShort分地区内购收入 14

表7：海外短剧平台短剧储备和上线情况 17

表8：美国短剧内购收入和下载量分布 20

表9：日本短剧内购收入和下载量分布 20

表10：印尼短剧内购收入和下载量分布 21

数据来源：猫眼专业版，中国电视剧制作产业协会

1.规模：海外短剧爆发式增长，长期空间或超过242亿美元

海外短剧市场正经历前所未有的高速增长。该市场于2023年下半年开始起步，进入2024年，海外短剧内购收入迅速扩大至15亿美元。2025Q1，市场热度不减，内购收入进一步增至7亿美元。我们假设2025Q2~Q4保持20%的季度环比增长，预计2025全年内购总规模将达38亿美元。

表1：海外短剧总内