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中国银行业并购效率的实证剖析与提升路径探究

一、引言

1.1研究背景与意义

在经济全球化和金融一体化的时代背景下，银行业作为金融体系的核心组成部分，其发展态势深刻影响着国家经济的稳定与繁荣。并购作为银行业实现快速扩张、优化资源配置、提升竞争力的重要手段，在国内外金融市场中频繁上演。

近年来，中国银行业的并购活动日益活跃。从早期的城市信用社合并组建城市商业银行，到大型国有银行的战略投资与海外并购，再到近年来中小银行之间的整合重组，并购的规模、范围和深度不断拓展。特别是在金融供给侧结构性改革的推动下，银行业通过并购实现资源优化配置、化解金融风险、提升服务实体经济能力的需求愈发迫切。如2024年，北京银行获准收购北京延庆村镇银行并设立分支机构，辽宁农商行吸收合并36家农村中小银行机构，这些并购案例不仅反映了银行业市场结构的调整与优化，也凸显了并购在推动银行业高质量发展中的重要作用。

研究中国银行业并购效率具有重要的现实意义。从行业发展角度看，并购效率直接关系到银行能否通过并购实现规模经济、范围经济和协同效应，进而提升自身的市场竞争力和可持续发展能力。有效的并购能够促进银行资源的优化配置，提高运营效率，降低成本，增强盈利能力。相反，若并购效率低下，可能导致资源浪费、整合困难，甚至影响银行的稳定发展。从金融市场稳定角度而言，银行业的稳健运行是金融市场稳定的基石。高效的并购活动有助于增强银行的抗风险能力，提升金融体系的稳定性，防范系统性金融风险的发生。同时，并购效率的研究也为监管部门制定科学合理的政策提供了理论依据，有助于引导银行业并购活动的健康有序开展，促进金融市场的公平竞争和稳定发展。

1.2研究方法与创新点

本文主要采用实证研究方法，通过构建科学合理的指标体系和计量模型，对中国银行业并购效率进行深入分析。在数据来源上，主要选取了2010-2024年期间发生并购的上市银行作为研究样本，数据来源于Wind数据库、各银行年报以及金融监管部门的公开数据，确保数据的全面性、准确性和可靠性。在数据处理方面，首先对原始数据进行清洗和筛选，剔除异常值和缺失值，然后运用统计软件进行描述性统计分析、相关性分析等预处理工作，为后续的实证检验奠定基础。

与以往研究相比，本文的创新点主要体现在以下几个方面：一是研究视角的创新。以往研究多侧重于从整体上分析银行业并购效率，本文则将研究视角细化，从规模经济、范围经济、协同效应等多个维度深入剖析并购对银行效率的影响机制，更全面地揭示银行业并购效率的内在规律。二是指标体系的创新。构建了一套更为完善的银行并购效率评价指标体系，不仅涵盖了传统的财务指标，如净资产收益率（ROE）、资产收益率（ROA）、成本收入比等，还引入了反映银行创新能力、风险管理能力的非财务指标，如非利息收入占比、资本充足率、不良贷款率等，使评价结果更能反映银行的真实效率水平。三是研究方法的创新。综合运用数据包络分析（DEA）、随机前沿分析（SFA）等多种前沿分析方法，并结合面板数据模型进行实证检验，克服了单一方法的局限性，提高了研究结果的稳健性和可信度。

二、理论基础与文献综述

2.1银行业并购相关理论

2.1.1规模经济理论

规模经济理论认为，在一定的生产规模范围内，随着产量的增加，单位产品的生产成本会逐渐降低，从而实现经济效益的提升。在银行业中，规模经济主要体现在以下几个方面：一是运营成本的分摊。银行的运营成本包括固定资产投资、员工薪酬、技术研发等方面，这些成本在一定程度上具有固定性。当银行通过并购扩大规模后，业务量增加，这些固定成本可以分摊到更多的业务中，从而降低单位业务的成本。例如，一家银行在并购后，将原本分散的分支机构进行整合，减少了不必要的办公场地租赁和设备购置费用，同时通过优化人员配置，避免了人员冗余，提高了工作效率，降低了运营成本。二是采购成本的降低。大规模的银行在与供应商谈判时具有更强的议价能力，可以获得更优惠的采购价格。以信息技术设备采购为例，大型银行由于采购量大，可以与供应商协商更低的价格，从而降低了技术投入成本，提高了成本效益。三是风险分散能力的增强。随着银行规模的扩大，其资产组合更加多元化，能够分散风险。通过并购不同地区、不同业务领域的银行，银行可以降低对单一市场或业务的依赖，减少因局部市场波动或业务风险带来的影响。例如，一家区域性银行通过并购其他地区的银行，将业务范围扩展到更广泛的区域，降低了因地区经济波动对自身业务的影响，提高了整体抗风险能力。

一是运营成本的分摊。银行的运营成本包括固定资产投资、员工薪酬、技术研发等方面，这些成本在一定程度上具有固定性。当银行通过并购扩大规模后，业务量增加，这些固定成本可以分摊到更多的业务中，从而降低单位业务的成本。例如，一家银行在并购后，将原本分