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商业银行跨国并购风险的多维度测度与精准评价研究

一、引言

1.1研究背景与意义

在经济全球化的浪潮下，金融市场的国际化进程不断加速，商业银行的跨国并购活动愈发频繁。自20世纪90年代以来，全球范围内掀起了第五次企业并购浪潮，银行业成为此次并购浪潮中的主力军。银行间的并购不断刷新国际银行业的排名，产生的整合力量对国际金融业的竞争局面、市场结构、政府监管乃至金融理论的发展都产生了深远影响，推动了全新金融市场格局的形成。在这一背景下，越来越多的商业银行通过跨国并购来拓展业务范围、提升市场份额、实现国际化战略。例如，汇丰银行通过一系列的并购重组，从一家注册在香港的地区性银行扩张为全球性银行；中国银行收购巴西BancoPanamericano55%的股份，成为该行第一大股东，成功拓展了海外市场。

对于我国商业银行而言，随着经济实力的增强以及金融体制改革的深化，跨国并购已成为其走向国际化的重要途径。我国银行业的跨国并购起步较早，近年来，随着我国经济在国际舞台上影响力的不断扩大，我国银行的跨国并购更是成为世界银行业备受瞩目的现象。通过跨国并购，我国商业银行可以获取先进的管理经验、技术和人才，提升自身的综合竞争力，同时也有助于满足国内企业“走出去”的金融服务需求，推动我国经济的国际化发展。例如，工商银行并购南非标准银行20%的股权，得以进入非洲市场，获得了南非标准银行的网络和客户资源，进一步提升了其在全球金融市场的影响力。

然而，商业银行跨国并购并非一帆风顺，其中蕴含着诸多风险。据统计，只有35%的并购能够达到预定目标，2000年中国企业并购整合失败的比率高达80%。跨国并购过程中面临着政治、经济、法律、文化等多方面的不确定性，这些风险可能导致并购成本增加、协同效应无法实现，甚至使并购以失败告终。比如，政治风险涉及东道国的政治稳定性、政策变动和国际关系等，可能导致并购交易受阻或后期经营困难；汇率波动、利率变化及通货膨胀等经济风险，会对银行的财务状况产生重大影响；法律风险涵盖东道国的法律法规、知识产权保护以及合同执行问题，可能引发法律纠纷，给银行带来损失。因此，对商业银行跨国并购风险进行测度和评价具有重要的现实意义。

从实践角度来看，准确测度和评价跨国并购风险，有助于商业银行在并购前制定合理的风险应对策略，降低并购风险，提高并购成功率。在并购过程中，能够实时监控风险状况，及时调整策略，保障并购交易的顺利进行。并购后，通过对风险的评估和管理，可以促进业务的有效整合，实现协同效应，提升银行的经营绩效。从理论角度而言，目前关于商业银行跨国并购风险的研究虽已取得一定成果，但在风险测度和评价方法的完善、风险因素的全面识别等方面仍有待进一步深入探讨。本研究旨在丰富和完善商业银行跨国并购风险的理论体系，为后续研究提供新的思路和方法。

1.2研究方法与创新点

本文在研究商业银行跨国并购风险测度和评价的过程中，综合运用了多种研究方法，以确保研究的全面性、准确性和深入性。

文献研究法是本文研究的基础。通过广泛查阅国内外关于商业银行跨国并购风险的相关文献，包括学术期刊论文、学位论文、研究报告以及金融行业的专业书籍等，全面梳理了该领域已有的研究成果和理论基础。对跨国并购的概念、动机、理论，以及商业银行跨国并购风险的类型、识别方法、测度模型和评价体系等方面的研究进行了系统的归纳和总结。这不仅帮助明确了研究的起点和方向，避免了重复性研究，还为后续构建风险指标体系和选择测度评价方法提供了理论支持。

案例分析法在本文中起到了重要的辅助作用。选取了具有代表性的商业银行跨国并购案例，如工商银行并购南非标准银行、中国银行收购巴西BancoPanamericano等案例，对其并购过程、面临的风险以及风险处理措施进行了深入剖析。通过详细分析这些实际案例，更加直观地了解了商业银行跨国并购过程中各类风险的具体表现形式、产生原因以及对并购结果的影响。从实际案例中总结经验教训，为理论研究提供了实践依据，同时也使研究结论更具现实指导意义。

定量与定性相结合的方法是本文研究的核心方法。在定性分析方面，从政治、经济、法律、文化等多个维度对商业银行跨国并购风险进行了深入的理论分析，识别出可能存在的风险因素，并对这些风险因素的性质、特点和影响进行了详细阐述。在定量分析方面，构建了商业银行跨国并购风险指标体系，运用层次分析法（AHP）确定各风险指标的权重，通过模糊综合评价法对风险进行综合测度和评价。这种定量与定性相结合的方法，充分发挥了两种方法的优势，既能够深入分析风险的本质和影响因素，又能够对风险进行量化评估，提高了研究结果的科学性和可靠性。

本文的创新点主要体现在以下两个方面：

一是构建了更加全面系统的商业银行跨国并购风险指标体系。以往的研究在风