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2025年金融衍生品考试题及答案
一、单项选择题（每题2分，共20分）
1.某投资者买入执行价为50元的欧式看涨期权，同时卖出执行价为55元的同标的、同期欧式看涨期权，标的资产当前价格为52元，无风险利率3%，波动率20%。该策略最可能的目的是：
A.构建牛市价差组合
B.构建熊市价差组合
C.对冲标的资产下跌风险
D.获取无风险套利收益
答案：A。牛市价差组合通过买入低执行价看涨期权、卖出高执行价看涨期权实现，预期标的资产温和上涨时获利。
2.假设当前3个月期无风险利率为2%（年化），6个月期无风险利率为2.5%（年化），某标的资产现货价格为100元，
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