长期计划与财务预测.pptVIP

第1页，共38页，星期日，2025年，2月5日第二节财务预测财务预测（狭）——指估计企业未来的融资需求（广）：全部的预计财务报表步骤：经营资产-经营负债销售预测估计各项费用、净利与保留盈余资金总需求量内部资金来源估计所需融资外部融资需求第2页，共38页，星期日，2025年，2月5日一、销售百分比法（短期预测）销售百分比法是假定：经营资产、经营负债销售收入间存在稳定的百分比关系，根据这种关系可以预计经营资产、经营负债及所有者权益，进而预计资金的需求。第3页，共38页，星期日，2025年，2月5日1、确定资产和负债的销售百分比销售百分比=基期某项资产（或负债）/基期销售总额2、计算预计销售额下的经营资产和经营负债①各项经营资产（负债）=预计销售额X各项目销售百分比②资金总需求=净经营资产的增加额=预计净经营资产的合计-基期净经营资产合计筹资的优先顺序：动用现存的金融资产增加留存收益增加金融负债增加股本第4页，共38页，星期日，2025年，2月5日3、预计可动用的金融资产尚需筹集的资金=资金总需求-可动用的金融资产4、预计增加的留存收益留存收益增加额=预计销售额×计划销售净利率×（1—股利支付率）5、预计外部融资需求外部融资需求=尚需筹集的资金-留存收益增加例：81第5页，共38页，星期日，2025年，2月5日根据销售增加量确定融资需求融资需求=经营资产增加-经营负债增加-可动用的金融资产-留存收益增加=（经营资产销售百分比×新增销售额）-（经营负债销售百分比×新增销售额）-可动用的金融资产-留存收益增加=(资产销售百分比-负债销售百分比)×新增销售额-可动用的金融资产-销售净利率×计划销售额×（1-股利支付率）第6页，共38页，星期日，2025年，2月5日例：某公司2005年销售收入为800万元，获税后净利53.6万元，发放股利37.52万元该公司2005年设备利用率为80%，根据经验，设备充分利用后，销售每增加10万元，设备投资也将随之增加0.5万元。该公司2005年12月31日的资产负债表如下：设备利用率为100%时800÷80%=1000万元1080-1000=80万元需增加的设备投资（80÷10）×0.5=4万元第7页，共38页，星期日，2025年，2月5日资产金额负债及所有者权益金额现金应收账款存货设备原值累计折旧设备净值长期投资无形资产250001230002450004000008000032000015000030000应付账款应交税金长期负债普通股本优先股本留存收益8900027000240000300000100000137000合计893000合计893000第8页，共38页，星期日，2025年，2月5日若该公司2006年销售总额增至1080万元，货币资金、长期投资、无形资产不变，可动用的金融资产为０，销售净利率和股利发放率不变（其中现金股利为70%，股票股利为30%），该公司综合折旧率为10%，当年折旧计提数中60%用于设备改造。第9页，共38页，星期日，2025年，2月5日外部筹资额=（变动经营资产的销售百分比—变动经营负债的销售百分比）×新增销售额+设备增加而增长的资金需求-（折旧计提数—折旧使用数）—可动用金融资产-留存收益增加=[（12.3+24.5）/800-（8.9+2.7）/800]×（1080-800）+4-（40+4）×10%×（1-60%）-０-（53.6/800）×1080×[1-（37.52/53.6）×0.7]=9.５２+4-1.76-36.9096=-2５.１４９６（万元）第10页，共38页，星期日，2025年，2月5日二、长期财务预测基期数据：上年实际数或上年修正数据预测期：3-5，不超过10年编制：预计利润表预计资产负债表预计现金流量表p