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CPA财务成本管理重点公式汇编

财务成本管理作为CPA考试中的“硬骨头”，其公式繁多且灵活度高，是考生备考的重点与难点。公式是这门学科的语言，理解并熟练运用公式，不仅是应对考试的关键，更是未来从事财务工作的基石。本汇编旨在梳理核心公式，辅以简要说明，帮助考生建立系统框架，提升学习效率。建议考生在理解公式推导逻辑和经济含义的基础上进行记忆，并通过大量练习加以巩固。

一、财务报表分析与财务预测

财务报表分析是理解企业财务状况与经营成果的窗口，而财务预测则是规划未来的重要工具。本部分公式是后续许多章节的基础，请务必扎实掌握。

（一）短期偿债能力比率

*流动比率=流动资产/流动负债

*说明:衡量企业短期内可变现资产偿还短期债务的能力。一般认为合理值在2左右，但需结合行业特点判断。

*速动比率=速动资产/流动负债

*速动资产=货币资金+交易性金融资产+应收票据+应收账款+其他应收款

*说明:剔除了存货等变现能力较差的资产，更严格地反映短期偿债能力常说速动资产是“货币资金+交易性金融资产+应收款项”。

*现金比率=(货币资金+交易性金融资产)/流动负债

*说明:最保守的短期偿债能力指标，直接反映企业支付能力。

（二）长期偿债能力比率

*资产负债率=总负债/总资产

*说明:反映企业总资产中有多少是通过负债筹集的，衡量企业长期偿债压力和财务杠杆水平。

*产权比率=总负债/股东权益

*权益乘数=总资产/股东权益=1+产权比率=1/(1-资产负债率)

*说明:权益乘数与资产负债率同方向变动，均反映财务杠杆效应。

*利息保障倍数=息税前利润/利息费用

*息税前利润(EBIT)=净利润+所得税费用+利息费用(此处利息费用指本期全部应付利息，包括资本化利息)

*说明:衡量企业经营收益支付利息费用的能力。

（三）营运能力比率(周转率)

*应收账款周转率=营业收入/应收账款平均余额

*应收账款周转天数=计算期天数/应收账款周转率

*说明:平均余额通常用(期初+期末)/2计算；关注应收账款的变现速度和管理效率。

*存货周转率=营业成本/存货平均余额

*存货周转天数=计算期天数/存货周转率

*说明:衡量存货的流动性及存货管理效率。

*总资产周转率=营业收入/总资产平均余额

*说明:综合反映企业全部资产的利用效率。

（四）盈利能力比率

*营业净利率=净利润/营业收入

*说明:反映每一元营业收入带来的净利润。

*总资产净利率(ROA)=净利润/总资产平均余额

*说明:衡量企业利用全部资产获取利润的能力。

*权益净利率(ROE)=净利润/股东权益平均余额

*说明:衡量股东投入资本的盈利能力，是财务分析的核心指标之一。

（五）市价比率(市场价值比率)

*市盈率(P/E)=每股市价/每股收益

*每股收益(EPS)=归属于普通股股东的净利润/流通在外普通股加权平均股数

*市净率(P/B)=每股市价/每股净资产

*每股净资产=普通股股东权益/流通在外普通股股数(注意是期末股数)

*市销率(P/S)=每股市价/每股营业收入

*每股营业收入=营业收入/流通在外普通股加权平均股数

（六）杜邦分析体系

*权益净利率(ROE)=营业净利率×总资产周转率×权益乘数

*说明:该体系将ROE分解为三个关键驱动因素，便于深入分析企业盈利能力、营运能力和财务杠杆对股东回报的影响。

（七）管理用财务报表核心公式

*净经营资产=经营资产-经营负债

*净负债=金融负债-金融资产

*净利润=经营损益+金融损益=税后经营净利润-税后利息费用

*税后经营净利润=税前经营利润×(1-所得税税率)

*权益净利率(管理用)=净经营资产净利率+(净经营资产净利率-税后利息率)×净财务杠杆

*净经营资产净利率=税后经营净利润/净经营资产

*税后利息率=税后利息费用/净负债

*净财务杠杆=净负债/股东权益

（八）销售百分比法(财务预测)

*外部融资额=增加的经营资产-增加的经营负债-可动用的金融资产-预计增加的留存收益

*增加的经营资产=基期经营资产×