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财务报表核心指标分析练习题

财务报表分析是企业财务管理与投资决策的基石，而核心指标的解读能力则是这一基石的核心。本文旨在通过一系列练习题，帮助读者巩固财务报表核心指标的理解与应用能力，深化对企业财务状况与经营成果的洞察，并提升实际分析判断水平——毕竟，理论的光芒唯有透过实践才能真正闪耀其价值。

一、偿债能力指标分析

偿债能力是企业生存与持续经营的基本前提,良好的偿债能力意味着企业有足够的缓冲应对不确定性风险。以下将围绕短期与长期偿债能力核心指标展开练习。

核心指标回顾:

*流动比率=流动资产/流动负债

*速动比率=(流动资产-存货)/流动负债(或:(货币资金+交易性金融资产+应收票据+应收账款)/流动负债)

*资产负债率=(总负债/总资产)×100%

*利息保障倍数=(利润总额+利息费用)/利息费用

练习题:

(一)计算分析题

ABC公司简化的资产负债表(部分)数据如下(单位:万元):

*流动资产:货币资金50,应收账款80,存货70

*流动负债:短期借款60,应付账款40

*总资产:400

*总负债:200

*本年度利润总额为30,利息费用为5。

1.请分别计算ABC公司的流动比率、速动比率(采用“流动资产-存货”口径)和资产负债率。

2.根据你计算的流动比率和速动比率结果,初步判断该公司的短期偿债能力如何?这两个比率之间的差异主要由什么引起?这种差异可能意味着什么?

3.计算ABC公司的利息保障倍数,并简述该指标的含义及其数值高低的一般解读。

(二)思考题

4.某公司流动比率远高于行业平均水平,但速动比率却低于行业平均,这可能反映了该公司财务状况的哪些特点?作为分析师,你会对此作何进一步考察?

5.资产负债率的高低并非绝对,不同行业、不同发展阶段的企业,其适宜的资产负债率水平可能存在差异。请简述在分析资产负债率时,除了数值本身,还应关注哪些方面?

二、盈利能力指标分析

盈利能力是企业获取利润的能力,是企业生存发展的内在动力,也是投资者关注的核心。

核心指标回顾:

*毛利率=(营业收入-营业成本)/营业收入×100%

*净利率=净利润/营业收入×100%

*总资产净利率(ROA)=净利润/平均总资产×100%(平均总资产=(期初总资产+期末总资产)/2)

*净资产收益率(ROE)=净利润/平均净资产×100%(平均净资产=(期初净资产+期末净资产)/2)

练习题:

(一)计算分析题

XYZ公司本年度相关财务数据如下(单位:万元):

*营业收入:500

*营业成本:300

*净利润:60

*期初总资产:350,期末总资产:450

*期初净资产:200,期末净资产:240

6.计算XYZ公司本年度的毛利率、净利率。

7.计算XYZ公司的总资产净利率(ROA)和净资产收益率(ROE)。

8.若该公司所在行业的平均毛利率为35%,平均净利率为10%,平均ROE为15%。请将XYZ公司的盈利能力指标与行业平均水平进行对比分析,并初步评价该公司的盈利能力状况。

(二)思考题

9.两家公司具有相同的ROE,但一家公司的ROA较高而财务杠杆(资产负债率)较低,另一家公司的ROA较低但财务杠杆较高。作为投资者,你更倾向于哪一种模式?简述理由。

10.毛利率的变动通常反映了企业产品或服务的哪些方面的变化?请列举至少三种可能导致毛利率上升的原因。

三、营运能力指标分析

营运能力反映企业资产管理的效率和效果,良好的营运能力是企业盈利能力和偿债能力的重要支撑。

核心指标回顾:

*应收账款周转率=营业收入/平均应收账款余额(平均应收账款余额=(期初应收账款+期末应收账款)/2)

*存货周转率=营业成本/平均存货余额(平均存货余额=(期初存货+期末存货)/2)

*总资产周转率=营业收入/平均总资产

练习题:

(一)计算分析题

沿用ABC公司的部分数据(单位:万元),并补充:

*营业收入:300

*营业成本:180

*期初应收账款:70,期末应收账款:90(注:此处应收账款数据与第一部分计算分析题中“应收账款80”可理解为期末数,此处为更精确计算周转率,给出期初期末数)

*期初存货:60,期末存货:80(同理,第一部分“存货70”为期末数)

*期初总资产:360,期末总资产:440(第一部分“