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国际金融双语总复习;CHAPTER2;Unit2:ACountry’sBalanceofPayment;;三个衡量指标作为重要参考：

1）国际储备量与进口额的比例：25%为安全线，即满足3个月进口额

2）国际储备量与外债余额的比例：30%为安全线

3）国际储备与国内生产总值的比例：一般认为应不超过10%;CHAPTER3;1.1ForeignExchange;外汇交易的报价形式;GBP/USD（1英镑兑美元）1.7600/10

AUD/USD（1澳元兑美元）0.8200/10

汇率的标价通常为5位有效数字，汇率变动的最小单位被称为基点（basicpoint）。对于大多数货币，1点通常是0.0001货币单位；对于币值较小的计价货币如日元，1点就是0.01货币单位。;买入价和卖出价的判定;买入价和卖出价的判断规则;①地点在中国，是直接标价法，买价在前，卖价在后；

②地点在美国，是间接标价法，卖价在前，买价在后；

判断原则：

①从银行自身角度出发，赚取买卖差价；

②银行持有本币，看其对外汇是买还是卖；

③如不属于直接、间接、美元标价法的一种，则视银行目前持有币种为本币，判断买卖价。;中间汇率（MiddleRate）又称中间价，是指买入汇率和卖出汇率的平均数，即:中间汇率=（买入汇率+买出汇率）/2。

现钞汇率又称现钞价，是指银行买卖外币现钞时所使用的汇率。;?新型与传统国际金融市场的区别;欧洲货币市场(Euro-currencyMarket)即离岸金融市场，是指各种境外货币借贷和境外货币债券发行与交易的市场。

1）从经营的对象来看，欧洲货币市场经营的是“欧洲货币”。所谓“欧洲货币”是指在货币发行国境外流通的货币。

2）从地域上看，欧洲货币市场并不限于欧洲各金融中心。;外汇交易方式;（1）远期汇率的报价;掉期率报价法;（3）掉期交易;Therootcausesofexchangeratechangesisdemandandsupplyforforeignexchange.

Sointhispart,weshouldlearn:

(1)Whojoininthetrade;

(2)whythedemandandsupplychange;

(3)howtheexchangeratechange——FixedExchangeRateSystemandFloatingExchangeRateSystem.;外汇市场构成图例;Infloatingexchangeratesystem,afallinthemarketpriceofacurrencyiscalleddepreciation（贬值）;ariseiscalledappreciation（升值）.

Infixedexchangeratesystem,devaluation（法定贬值）andrevaluation（法定升值）meansofficialratechanging.;Unit3:Arbitragewithinthespotexchangemarket;◆例2，假设某日：

纽约市场：US$1=FF4.9220-4.9250（间接）

巴黎市场：￡1=FF7.6380-7.6410（直接）

伦敦市场：￡1=US$1.5360-1.5390（间接）

试问:（1）是否存在套汇机会；

（2）如果投入100万英镑或100万美元，套汇利润各为多少？;如何判断三个及以上的市场是否存在套汇机会

（1）将不同市场的汇率用同一标价法表示；

（2）将不同市场的汇率中的标价货币相乘；

★如果乘积等于1，说明不存在套汇机会；

★如果乘积不等于1，说明存在套汇机会。

（3）选择正确途径进行套汇。;Practice;CHAPTER4;Unit1:Exchangeraterisk;Acaseofrisk;避险：借款—投资法（重要）

操作提示：

有应收账款的出口商，应先借入与应收外汇等值的外币(以此消除时间风险)

有应付账款的进口商，应先借入与应付外汇等值的本币(以此消除时间风险)

;出口方借款;进口方借款;Unit2:Themarketbasicsofforwardforeignexchange;Unit3:Extension:futures,options,andswa