凯捷五矿有色锑整合项目调查报告湖南辰州矿业财务预测样本.docVIP

湖南辰州矿业财务预测

TOC\o1-2\h\z\u一、说明 2

（一）、预测范围 2

（二）、预测方法 2

（三）、数据来源 3

二、 资料情况 3

（一）、公司资料 3

（二）、财务资料 4

三、假设条件 5

（一）、说明 5

（二）、统一假设 5

（三）、公司本部 6

（四）、上游公司 10

（五）、下游公司 11

（六）、假设前提一览表 12

四、预测结论 12

（一） 总体分析 12

（二） 公司本部 13

（三） 下属公司 15

（四）、敏感性分析 17

五、投资可行性分析 19

（一） 说明 19

（二） 假设 19

（三） 结果 20

（四） 分析 20

六、附表 20

一、说明 2

（一）、预测范围 2

（二）、预测方法 2

（三）、数据来源 3

二、 资料情况 3

（一）、公司资料 3

（二）、财务资料 4

三、假设条件 5

（一）、说明 5

（二）、统一假设 5

（三）、公司本部 6

（四）、上游公司 9

（五）、下游公司 11

（六）、假设前提一览表 12

四、预测结论 12

（一） 总体分析 12

（二） 公司本部 13

（三） 下属公司 15

（四）、敏感性分析 17

五、附表 19

湖南辰州矿业财务预测

一、说明

（一）、预测范围

辰州矿业下属公司：

本部：沃坑、鱼坑、选厂、冶炼厂、堆浸厂、精炼厂、钨品厂；

全资子公司：溆浦龙王江金矿（目前没有产生赚钱）、湘西金矿设计科研所；

控股子公司：

主业：常德辰州锑品有限责任公司、湖南安化湘安钨业有限责任公司、新邵辰州锑业有限责任公司、甘肃辰州矿产开发有限责任公司、新邵辰鑫矿产有限责任公司（筹建期）、洪江市辰州矿产开发有限责任公司（筹建期）；

辅业：怀化辰州机械有限责任公司、怀化辰州运送有限责任公司、湖南省怀化井巷有限责任公司；

参股子公司：湖南中南锑钨工业贸易有限公司、怀化金山房地产有限责任公司、沅陵县辰州矿业自备电源开发公司、常德金山宾馆有限责任公司；

本次预测的范围

单位范围：

由于全资子公司和控股子公司中与主业相关的某些子公司刚刚收购完毕，或者还处在探矿阶段，没有实际的产出，此后的产出具有一定的不拟定性，因此不在本次的预测范围之内；

控股子公司中的辅业公司都是独立法人，自负盈亏，本预测将考虑其赚钱情况；

湘西金矿设计科研所和参股子公司虽然也是独立法人，但是基本上属于保本经营，本预测将不涉及该等公司的赚钱能力；

产品范围：

黄金；

精锑、氧化锑；

APT：2023年以前公司对外销售钨精矿，现已新增APT冶炼生产线，因此假设公司此后不对外销售钨精矿，所有加工成APT；

（二）、预测方法

主业

黄金、精锑和氧化锑、钨精矿按照辰州矿业及其下属子公司实际发生的成本推算；

由于辰州矿业APT的生产处在试运营阶段，生产指标不稳定，因此我们参考厦门钨业的相关数据估算APT的冶炼成本；

辅业

辅业公司的赚钱比较稳定，按照其2023－2023年平均的赚钱水平推算；

母公司赚钱涉及

公司本部的赚钱情况；

下属控股子公司按照权益法合并计算赚钱；

（三）、数据来源

生产成本、费用和产量的数据重要来源于辰州矿业（APT的冶炼成本参考厦门钨业公司）；

产品的销售价格

黄金的价格参照伦敦金银市场协会最近公布的全球128位金银专家对金价的未来走势预测；

锑品和钨品的价格由五矿有色相关部门提供；；

资料情况

五矿有色金属股份有限公司和湖南辰州矿业有限责任公司本着互惠互利、优势互补、合作发展的方针，达成五矿有色以战略投资者的身份参与湖南辰州矿业公司的改制与重组工作的初步协议。凯捷（中国）征询顾问公司本着公正、独立的原则对湖南辰州矿业有限公司进行了尽职财务调研，从第三方的角度评价双方的合作基础，并根据赚钱预测结果设计不同的重组方案供双方讨论。

通过现场调研的方式，凯捷工作小组收集了湖南辰州矿业关于公司资料、公司财务等方面的资料。此外，因交通等因素，我们未对其下属子公司进行调研，改由辰州矿业方面提供其相关资料。

（一）、公司资料

资料

辰州矿业公司资料说明，重要描述公司历史发展沿革；

公司部门及组织架构设立；

总部及下属公司工资总额及人员整体情况；

资料说明

通过本次对辰州矿业的实地调研，我们对该公司的历史沿革、现状及未来发展战略等有了比较清楚的了解。但鉴于由其它尽职调查小组负责公司的历史沿革等方面的法律调研，本报告未过多涉及该方面内容。；

在本次调研中，我们着重了解辰州矿业本部、常德辰州锑品、湖南安化湘安钨业、新邵辰州锑业及甘肃辰州方面的资料和信息。但鉴于其下属公司与本部地区不同、辰州矿业提供的资料有限，而辰州矿