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2025年基金从业资格《证券投资基金基础知识》另类投资策略专题卷

一、单项选择题（共10题，每题2分）

1.另类投资中，通常用于对冲市场风险的是（）。

A.股票

B.债券

C.期货

D.房地产

2.对冲基金的策略中，通过同时买入和卖出相关证券以赚取价差的是（）。

A.事件驱动策略

B.市场中性策略

C.宏观策略

D.相对价值策略

3.私募股权投资基金的主要退出方式不包括（）。

A.首次公开发行（IPO）

B.并购重组

C.二级市场交易

D.管理层回购

4.大宗商品投资中，以下属于能源类的是（）。

A.黄金

B.小麦

C.原油

D.铜

5.房地产投资信托基金（REITs）的主要特点是（）。

A.高杠杆率

B.低流动性

C.强制分红

D.低透明度

6.对冲基金常用的风险调整后收益指标是（）。

A.夏普比率

B.市盈率

C.市净率

D.股息率

7.另类投资中，与传统投资相关性较低的是（）。

A.股票

B.债券

C.私募股权

D.货币市场基金

8.以下不属于另类投资的是（）。

A.对冲基金

B.私募股权

C.国债

D.大宗商品

9.对冲基金中，通过预测宏观经济变化进行投资的是（）。

A.事件驱动策略

B.宏观策略

C.相对价值策略

D.市场中性策略

10.私募股权投资基金的投资阶段中，早期投资通常指（）。

A.初创期

B.成长期

C.成熟期

D.并购期

二、多项选择题（共10题，每题2分）

1.另类投资的主要特点包括（）。

A.低流动性

B.高透明度

C.高复杂性

D.低相关性

2.对冲基金的常见策略有（）。

A.股票多空

B.可转换套利

C.固定收益套利

D.并购套利

3.私募股权投资的类型包括（）。

A.风险投资

B.并购基金

C.成长资本

D.不良资产投资

4.大宗商品的投资方式包括（）。

A.期货合约

B.实物持有

C.商品ETF

D.股票投资

5.房地产投资信托基金（REITs）的收益来源包括（）。

A.租金收入

B.资产增值

C.利息收入

D.股息收入

6.另类投资的风险包括（）。

A.市场风险

B.流动性风险

C.操作风险

D.信用风险

7.对冲基金的费用结构通常包括（）。

A.管理费

B.绩效费

C.申购费

D.赎回费

8.私募股权投资的退出方式包括（）。

A.IPO

B.并购

C.二级市场出售

D.清算

9.另类投资的估值方法包括（）。

A.市场法

B.收益法

C.成本法

D.折现现金流法

10.对冲基金的监管特点包括（）。

A.低监管

B.高透明度

C.高杠杆

D.低流动性

三、判断题（共10题，每题2分）

1.另类投资与传统投资的相关性较高。（）

2.对冲基金通常采用高杠杆操作。（）

3.私募股权投资主要投资于公开市场证券。（）

4.大宗商品价格受供需关系影响较大。（）

5.REITs必须将大部分收益分配给投资者。（）

6.另类投资的流动性通常较高。（）

7.对冲基金的投资策略通常较为透明。（）

8.私募股权投资的风险低于股票投资。（）

9.大宗商品可以作为通胀对冲工具。（）

10.另类投资适合所有类型的投资者。（）

四、简答题（共4题，每题5分）

1.简述另类投资与传统投资的主要区别。

2.说明对冲基金市场中性策略的工作原理。

3.列举私募股权投资的三种估值方法并简要解释。

4.分析大宗商品投资在组合中的作用。

答案及解析

一、单项选择题

1.C期货常用于对冲市场风险。

2.D相对价值策略通过相关证券价差盈利。

3.C私募股权退出方式不包括二级市场交易。

4.C原油属于能源类大宗商品。

5.CREITs通常需强制分红。

6.A夏普比率是风险调整后收益指标。

7.C私募股权与传统投资相关性低。

8.C国债属于传统投资。

9.B宏观策略基于宏观