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财经类《投资学》课程作业题

投资学作为财经领域的核心课程，其作业练习不仅是检验理论知识掌握程度的手段，更是培养分析问题与实践应用能力的关键环节。本文精选了若干具有代表性的《投资学》课程作业题，涵盖课程核心知识点，注重理论联系实际，旨在帮助学习者深化理解，提升专业素养。

一、投资学基本概念与金融市场

1.论述题：请结合当前经济形势，阐述你对“投资”与“投机”二者内涵、区别及联系的理解。在实际操作中，应如何把握二者的界限以实现理性投资？

2.材料分析题：给定某国近期股票市场、债券市场、货币市场的若干关键指标数据（如指数涨跌幅、收益率曲线形态、利率水平等），请分析这些数据背后反映的市场情绪、资金流向以及可能的宏观经济预期，并简要说明各金融子市场之间的联动关系。

3.案例分析题：选择一个你熟悉的金融创新产品（如某类ETF、REITs或结构化理财产品），分析其设计原理、主要风险与收益特征，并评估其对普通投资者的适用性。

二、资产组合理论与风险管理

1.计算题：假设市场上有A、B两种证券，其预期收益率分别为R_A和R_B，标准差分别为σ_A和σ_B，二者之间的相关系数为ρ。

*请推导由A、B两种证券构成的资产组合的预期收益率和标准差公式。

*若给定具体数值（例如R_A=10%，R_B=15%，σ_A=20%，σ_B=25%，ρ=0.3），请计算当A、B证券投资比重分别为（0,1）、（0.2,0.8）、（0.5,0.5）、（0.8,0.2）、（1,0）时的组合预期收益率和标准差，并在收益-风险坐标系中标出这些点的大致位置，简述组合比例变化对组合风险收益特征的影响。

2.论述题：马科维茨资产组合理论是现代投资学的基石，请详细阐述其核心思想、主要假设以及在实践应用中可能面临的挑战。

3.分析题：什么是系统性风险和非系统性风险？请分别列举至少三种具体表现。投资者应如何通过资产组合管理来有效应对这两类风险？请结合实例说明。

三、资产定价模型

1.计算题：已知无风险收益率为R_f，市场组合的预期收益率为E(R_m)，某股票的β系数为β_i。

*请写出资本资产定价模型（CAPM）的公式，并计算该股票的预期收益率E(R_i)。

*若该股票当前的实际收益率高于（或低于）根据CAPM计算的预期收益率，这意味着什么？投资者应如何操作？

2.论述题：比较资本资产定价模型（CAPM）与套利定价理论（APT）在假设前提、核心思想、定价逻辑以及应用范围等方面的异同。你认为哪种理论更能解释现实中的资产价格现象？为什么？

3.案例分析题：选取某一行业的三家代表性上市公司，通过公开数据估算其β系数（说明数据来源、估算方法及期间）。结合当前市场情况，运用CAPM模型评估这三家公司股票的理论预期收益率，并与其实时市盈率、市净率等指标进行对比分析，判断其估值合理性。

四、股票投资分析

1.基本面分析题：选择一家你感兴趣的上市公司，收集其最近三年的财务报告及相关行业资料，从宏观经济环境、行业发展趋势、公司竞争优势（波特五力模型）以及财务状况（重点分析盈利能力、偿债能力、营运能力和成长能力）等层面进行分析，并对该公司股票的投资价值进行评估。

2.技术分析题：给定某股票的一段历史价格走势图（包含成交量），请运用至少三种主要的技术分析理论或指标（如K线形态、移动平均线、MACD、RSI、布林带等）对其未来短期价格走势进行预测，并说明你所依据的信号及技术分析的局限性。

3.论述题：“有效市场假说”认为，在不同程度的有效市场中，股票价格已经充分反映了所有可获得的信息。请详细阐述有效市场的三种形式及其对股票投资策略的启示。你是否认同中国A股市场达到了某种程度的有效？请举例说明。

五、债券投资分析

1.计算题：某公司发行了一面值为1000元，票面利率为C%，剩余期限为n年，每年付息一次的债券。当前市场利率为r%。

*请计算该债券的当前理论价格。

*若市场利率上升（或下降）1个百分点，债券价格将如何变化？计算新的债券价格并分析债券价格与市场利率之间的关系。

*计算该债券的久期和凸性，并解释其含义及在债券风险管理中的作用。

2.分析题：什么是收益率曲线？其主要形态有哪些？请解释不同收益率曲线形态背后的经济含义。若预期未来通货膨胀率将持续上升，收益率曲线可能会发生怎样的变化？这对债券投资者有何指导意义？

3.案例分析题：比较分析国债、金融债与企业债在发行主体、风险特征（信用风险、利率风险、流动性风险等）、收益水平以及税收待遇方面的差异。作为一名风险偏好适中的投资者，在当前市场环境下，你会如何配置这三类债券的投资比例？

六、衍生品与另类投资

1.简答题：分别简述远期合约、期货合约、期权合约（看涨与看