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2025年投资学专业题库——投资组合管理在实践中的应用

考试时间：______分钟总分：______分姓名：______

一、选择题（本部分共20小题，每小题2分，共40分。请将正确选项的字母填涂在答题卡相应位置。）

1.在投资组合管理中，以下哪一项最能够体现风险分散的原则？（）

A.将所有资金投入单一高收益股票

B.将资金均匀分配到不同行业的股票中

C.仅投资于自己熟悉的领域

D.选择所有涨跌幅历史相近的股票

2.根据资本资产定价模型（CAPM），以下哪一项是影响资产预期收益的关键因素？（）

A.资产的流动性

B.资产的交易成本

C.市场无风险利率

D.投资者的个人偏好

3.在构建投资组合时，以下哪一项是马科维茨有效前沿的核心概念？（）

A.最大回撤

B.标准差

C.夏普比率

D.贝塔系数

4.以下哪种方法最常用于衡量投资组合的系统性风险？（）

A.持有期收益率

B.资本资产定价模型

C.因子分析

D.蒙特卡洛模拟

5.在投资组合管理中，以下哪一项是行为金融学中常见的认知偏差？（）

A.风险厌恶

B.过度自信

C.价值平均

D.预期效用

6.以下哪种投资策略最常用于短期市场波动较大的环境中？（）

A.被动投资

B.主动投资

C.均值回归

D.趋势跟踪

7.在投资组合管理中，以下哪一项是风险价值（VaR）的主要应用场景？（）

A.衡量投资组合的预期收益

B.评估投资组合的流动性风险

C.管理投资组合的尾部风险

D.计算投资组合的贝塔系数

8.以下哪种方法最常用于衡量投资组合的非系统性风险？（）

A.市场模型

B.因子模型

C.资本资产定价模型

D.马科维茨模型

9.在投资组合管理中，以下哪一项是指数基金的主要优势？（）

A.高度分散化

B.低管理费用

C.高预期收益

D.灵活的交易策略

10.以下哪种投资策略最常用于长期投资环境中？（）

A.动量策略

B.均值回归

C.价值投资

D.趋势跟踪

11.在投资组合管理中，以下哪一项是夏普比率的主要应用场景？（）

A.衡量投资组合的预期收益

B.评估投资组合的流动性风险

C.管理投资组合的尾部风险

D.计算投资组合的风险调整后收益

12.以下哪种方法最常用于衡量投资组合的跟踪误差？（）

A.持有期收益率

B.资本资产定价模型

C.因子分析

D.蒙特卡洛模拟

13.在投资组合管理中，以下哪一项是市场中性策略的主要目标？（）

A.获取市场平均收益

B.避免市场风险

C.超越市场基准

D.降低投资组合的贝塔系数

14.以下哪种投资策略最常用于对冲市场风险？（）

A.被动投资

B.主动投资

C.均值回归

D.趋势跟踪

15.在投资组合管理中，以下哪一项是风险平价（RiskParity）的主要特点？（）

A.所有资产的风险贡献相等

B.所有资产的预期收益相等

C.所有资产的投资比例相等

D.所有资产的历史收益率相等

16.以下哪种方法最常用于衡量投资组合的流动性风险？（）

A.持有期收益率

B.市场模型

C.因子模型

D.流动性比率

17.在投资组合管理中，以下哪一项是多因子模型的主要优势？（）

A.高度分散化

B.低管理费用

C.更全面的风险收益分析

D.灵活的交易策略

18.以下哪种投资策略最常用于对冲汇率风险？（）

A.被动投资

B.主动投资

C.均值回归

D.趋势跟踪

19.在投资组合管理中，以下哪一项是投资组合再平衡的主要目的？（）

A.维持投资组合的预期收益

B.降低投资组合的波动性

C.增加投资组合的流动性

D.改善投资组合的跟踪误差

20.以下哪种方法最常用于衡量投资组合的系统性风险？（）

A.持有期收益率

B.资本资产定价模型

C.因子分析

D.蒙特卡洛模拟

二、简答题（本部分共5小题，每小题6分，共30分。请将答案写在答题卡相应位置。）

1.请简述投资组合管理中风险分散的基本原理，并举例说明如何通过