公司理财内容对象与财务分析.pptVIP

公司理财内容对象与财务分析;公司理财内容对象与财务分析;课程简介;参考书目;参考网站;教学大纲;第五讲公司理财;走进管理——兔子比狐狸与狼的优越性;一、财务管理的目标;有关财务管理目标存在两种观点：

（1）利润最大化，强调资本的有效利用。不足：第一，没有考虑到获得的时间，是当年最大化还是更长时间最大化？第二，它忽略了企业决策中所面临的复杂问题：包括不确定性和资金的时间价值。第三、经济利润=会计利润？;（2）股东财富最大化。它包含了所有影响财务决策的因素，包括资金时间价值、股东投入机会成本、报酬与不确定性所带来的风险的匹配，认为企业的价值在于他能给股东带来未来的报酬，包括获得股利和出售股权的溢价收入等。;2011年BrandZ全球品牌价值百强榜;二、财务管理的对象和内容;财务管理的对象——现金及其流转;第15页，共63页。;2、财务管理的内容：

企业的投资决策管理：指以收回现金并取得收益为目标而发生的现金流出。

筹资管理：即资产负债表下负债和所有者权益项目下的所有项目

股利管理：股利分配或者说是保留盈余决策是指，在公司赚得的利润中，有多少作为股利发给股东，有多少留在公司作为再投资。;

财务管理的职能;3、财务管理的方法;（3）财务预算方法。财务预算是在一定时期内以货币形式综合反映企业资金运动和财务状况形成与分配的预算

（4）财务控制方法。财务控制是指在财务管理活动中，以各项标准为依据，利用有关信息和措施对财务活动进行监控，以保证财务目标的达成

;（5）财务分析方法。财务分析是根据有关资料，运用特定方法，对企业财务活动过程及其结果进行分析和评价的一项工作

;三、公司理财原则;投资的风险价值;·风险概念：财务角度指无法达到预期报酬的可能性．

·类别：

从投资者看市场风险（不可分散、系统风险）

公司特有风险（可分散、非系统风险）

从公司看经营风险（商业风险）

财务风险（筹资风险－－指因增加负债而带来的风险，只是加大了经营风险）

;风险控制的方法;货币的时间价值;〖计算??常用符号：

P---本金，又称期初金额或现值；

i----利率，通常指每年利息与本金之比；

I----利息；

F----本金与利息之和，又称本利和或终值；

n----时间，通常以年为单位．;四、财务分析的内容;偿债能力分析;营运能力分析;资产周转;提高资产周转率对企业盈利能力的影响;赢利能力分析;2、成本费用利润率

;4、资本金利润率;8、每股股利;发展能力分析;财务报表;三大报表之间关系;五、投资管理;流动资产的投资管理;目标现金余额的确定

鲍曼模型：运用经济批量模型确定目标现金余额；

随机控制方法：运用控制图方法进行现金管控。

有价证券管理

作为现金“存储器”；

有价证券投资与管理中应注意的问题;应收款管理

应收帐款是企业因赊销商品或劳务而形成的应收款项；相当于企业向客户提供的短期贷款；

应收帐款管理就是对投资的收益和风险进行权衡，以制定出最佳的信用政策。

信用政策：包含因素

信用标准

信用条件（信用期间、现金折扣）

收帐政策

;存货管理

存货是企业在生产经营过程中为销售或耗用而储备的物资，包括：各种原材料、在产品、产成品。

在工业企业中约占流动资产的50％～60％。因此，管理的目的既要充分保证生产经营对存货的需要，又要尽量避免存货积压，降低存货成本。

存货成本包括：采购成本、订货成本、储存成本和缺货成本四部分；

经济批量模型：使总成本最小;固定资产管理;固定资产折旧

计提、不计提折旧固定资产的范围

折旧方法

平均年限法（直线折旧法）

工作量法

双倍余额递减法（加速折旧法）

年数总和法（加速折旧法）;融资管理;股权融资;长期债务融资;成本核算与成本控制;成本控制

标准成本控制：

是通过精确的调查、分析与技术测定而制定的，用来评价实际成本、衡量工作效率的一种预计成本。

是通过标准成本系统实现的。

目标成本控制

是成本管理和目标管理相结合的产物；

目标成本的确定

目标利润率法

上年利润基数法;六、也谈个人理财;第52页，共63页。;通胀与经济增长：GDP增速与CPI;第54页，共63页。;第55页，共63页。;投资与投机;第57页，共63页。;第58页，共63页。;第59页，共63页。;第60页，共63页。;第61页，共63页。;第62页，共63页。;谢谢大家！