2024证券从业发行承销可转债赎回价格计算要素练习题.docxVIP

2024证券从业发行承销可转债赎回价格计算要素练习题

1.某上市公司发行的可转债面值为100元，债券期限为6年，当前市场利率为3%，赎回条款规定在转股期内，公司股票在连续30个交易日中至少20个交易日的收盘价格不低于当期转股价格的130%时，公司有权按照债券面值加当期应计利息赎回全部或部分未转股的可转债。已知当期转股价格为10元，该可转债已发行2年，票面利率为2%，按年付息，当前公司股票价格为15元，请问若公司行使赎回权，赎回价格是多少？

答案：首先计算当期应计利息，每年利息=100×2%=2元，已发行2年，应计利息=2×2=4元。赎回价格=债券面值+当期应计利息=100+4=104元。

分析：根据赎回条款，在满足条件时按面值加当期应计利息赎回，算出利息后即可得到赎回价格。

2.某可转债面值100元，票面年利率2.5%，按半年付息，发行期限5年，已发行3年。赎回条款规定当公司股票在连续20个交易日中至少15个交易日的收盘价格不低于当期转股价格的125%时可赎回，当期转股价格12元，当前股票价格16元。若公司行使赎回权，赎回价格是多少？

答案：半年利息=100×2.5%÷2=1.25元，已付息3×2=6次，应计利息=1.25×6=7.5元。赎回价格=100+7.5=107.5元。

分析：先算出半年利息，再根据已发行期限确定付息次数，进而算出应计利息，最后得出赎回价格。

3.某可转债面值100元，票面利率3%，按年付息，期限7年，已发行4年。赎回条件为转股期内公司股票连续30个交易日中至少20个交易日收盘价不低于转股价格110%，当前转股价格8元，股票价格9元。若满足赎回条件公司行使赎回权，赎回价格是多少？

答案：每年利息=100×3%=3元，已发行4年，应计利息=3×4=12元。赎回价格=100+12=112元。

分析：按年付息算出每年利息，根据已发行年数算应计利息，得到赎回价格。

4.某上市公司可转债面值100元，票面利率2%，按季付息，发行期限6年，已发行3.5年。赎回条款规定当公司股票在连续25个交易日中至少20个交易日收盘价不低于当期转股价格135%时可赎回，当期转股价格15元，当前股票价格21元。若公司行使赎回权，赎回价格是多少？

答案：季度利息=100×2%÷4=0.5元，已付息3.5×4=14次，应计利息=0.5×14=7元。赎回价格=100+7=107元。

分析：先算季度利息，根据已发行时间确定付息次数，算出应计利息得到赎回价格。

5.某可转债面值100元，票面年利率2.8%，按半年付息，期限5年，已发行2.5年。赎回条件是转股期内公司股票连续20个交易日中至少15个交易日收盘价不低于转股价格120%，当期转股价格11元，当前股票价格13.5元。若满足条件公司赎回，赎回价格是多少？

答案：半年利息=100×2.8%÷2=1.4元，已付息2.5×2=5次，应计利息=1.4×5=7元。赎回价格=100+7=107元。

分析：算出半年利息，根据已发行期限确定付息次数，得出应计利息和赎回价格。

6.某可转债面值100元，票面利率3.2%，按年付息，期限8年，已发行5年。赎回条款规定当公司股票在连续30个交易日中至少20个交易日收盘价不低于当期转股价格115%时可赎回，当期转股价格9元，当前股票价格10.5元。若公司行使赎回权，赎回价格是多少？

答案：每年利息=100×3.2%=3.2元，已发行5年，应计利息=3.2×5=16元。赎回价格=100+16=116元。

分析：按年付息算出每年利息，根据已发行年数算应计利息，得出赎回价格。

7.某上市公司可转债面值100元，票面利率2.4%，按季付息，发行期限7年，已发行4年。赎回条件为转股期内公司股票连续25个交易日中至少20个交易日收盘价不低于转股价格130%，当期转股价格14元，当前股票价格18元。若公司行使赎回权，赎回价格是多少？

答案：季度利息=100×2.4%÷4=0.6元，已付息4×4=16次，应计利息=0.6×16=9.6元。赎回价格=100+9.6=109.6元。

分析：先算季度利息，根据已发行时间确定付息次数，算出应计利息得到赎回价格。

8