2025年CFA特许金融分析师考试金融市场风险管理模拟试题（附答案）.docx

2025年CFA特许金融分析师考试金融市场风险管理模拟试题（附答案）

一、单项选择题（每题3分，共30分）

1.某投资组合包含三只股票，权重分别为30%、50%、20%，年化收益率标准差分别为25%、18%、32%，相关系数矩阵如下：

股票A与B的相关系数0.6，A与C的相关系数-0.2，B与C的相关系数0.4。若置信水平95%（Z=1.645），持有期10天，该组合的方差-协方差法VaR（假设日收益率均值为0）最接近以下哪项？

A.组合标准差×√10×1.645

B.（0.32×25%2+0.52×18%2+0.22×32%2+2×0.3×0.5×25%×18%×0.6+2