论外商隐名投资股东资格的确认与股权转让风险.docxVIP

论外商隐名投资股东资格的确认与股权转让风险

一、隐名股东的概念与股东资格确认

1.1国内学界对于隐名股东的概念及其法理地位

隐名股东，在国内学界一般指实际出资认购公司资本，但未在公司章程、股东名册以及工商登记材料中记载为股东的投资者。与之相对应的是显名股东，即记载于上述文件之中，却未实际出资认购公司资本的一方。隐名股东与显名股东之间往往通过协议等方式约定双方的权利义务关系。

从法理地位来看，隐名股东的地位较为特殊。一方面，其实际出资行为表明其对公司有投资的真实意愿和行为，应享有相应的投资权益；另一方面，由于其未被登记为股东，在公司的外部关系中，无法直接以股东身份主张权利，其权益的保护面临诸多挑战。在传统的公司法律理论中，股东资格的确认通常以工商登记等公示信息为准，这使得隐名股东在法律地位上处于一种相对模糊的状态。然而，随着市场经济的发展和投资形式的多样化，越来越多的学者开始关注隐名股东的合法权益保护问题，认为不能仅仅依据形式上的登记来否定隐名股东的股东资格，而应综合考虑多种因素，如实际出资情况、与显名股东的协议约定、在公司内部行使股东权利的情况等，来确定隐名股东的法理地位。

1.2隐名股东的基本特征

1.2.1实际出资

隐名股东区别于其他非股东主体的关键特征之一是其实际出资。隐名股东以自己的资金或其他财产形式对公司进行出资，这是其享有股东权益的基础。实际出资的方式多种多样，可以是货币出资，直接将资金注入公司账户；也可以是实物出资，如以设备、房产等固定资产投入公司；还可以是知识产权出资，将自己拥有的专利、商标等知识产权作价入股。无论采取何种出资方式，隐名股东都通过实际出资行为对公司的设立和运营提供了经济支持。与显名股东不同，显名股东在很多情况下并未实际出资，仅仅是在公司登记文件中被记载为股东，其股东身份更多是一种形式上的体现。

1.2.2股东身份未被公示

隐名股东的另一重要特征是其股东身份未在公司章程、股东名册以及工商登记等对外公示的文件中得到体现。公司章程作为公司的“宪法”，对公司的组织架构、股东权利义务等重要事项进行规定，其中记载的股东信息是公司内部和外部了解公司股东构成的重要依据。股东名册则是公司内部对股东情况的详细记录，同样具有公示作用。工商登记更是面向社会公众的公示信息，具有较强的公信力。隐名股东由于各种原因，其姓名或名称未出现在这些公示文件中，导致外界难以知晓其真实的股东身份。这一特征使得隐名股东在与公司外部第三人进行交易时，无法以股东身份直接主张权利，也容易引发第三人对公司股权结构的误解，进而给隐名股东的权益保护带来困难。

1.2.3与显名股东存在约定

隐名股东与显名股东之间通常存在某种形式的约定，以明确双方在投资过程中的权利义务关系。这种约定可能是书面协议，详细规定了隐名股东的出资方式、出资时间、投资收益的分配方式、显名股东的权利限制以及在特定情况下双方的责任承担等内容；也可能是口头约定，但口头约定在实际操作中往往难以举证，容易引发纠纷。通过这种约定，隐名股东委托显名股东代其行使股东权利，履行股东义务，显名股东则在一定程度上受到隐名股东的约束，不能随意处分代持的股权。这种约定是隐名股东与显名股东之间关系的重要纽带，也是确定双方在公司投资中各自地位和权益的重要依据。

1.3隐名股东资格确认的关键要素

1.3.1隐名出资人真正出资

真正出资是确认隐名股东资格的核心要素之一。隐名出资人只有实际履行了出资义务，才具备成为股东的物质基础。在司法实践中，判断隐名出资人是否真正出资，需要综合多方面证据。首先，出资凭证是最直接的证据，如银行转账记录，能够清晰显示隐名出资人将资金转入公司账户或显名股东账户用于出资的事实；出资收据则是公司或显名股东收到出资后出具的书面凭证，进一步证实出资行为的发生。此外，公司的财务账簿记载也具有重要参考价值，如果财务账簿中明确记录了隐名出资人的出资情况，这将对确认其股东资格起到有力的支持作用。

需要注意的是，出资的真实性不仅要求资金或其他财产的实际交付，还要求出资符合公司章程和法律法规对出资的相关规定。例如，出资的金额应符合公司章程规定的股东出资份额，出资的方式应符合法律规定的可出资形式，如货币、实物、知识产权等。如果隐名出资人以非货币财产出资，还需要对该财产进行合理评估作价，确保其价值与所认缴的出资额相符。只有在满足这些条件的情况下，隐名出资人的出资才能被认定为真正出资，从而为其股东资格的确认奠定基础。

1.3.2其他股东承认隐名出资人的股东身份

在公司内部关系中，其他股东对隐名出资人股东身份的承认也是确认隐名股东资格的重要因素。公司是一种人合性与资合性相结合的组织，股东之间的相互信任和认可对于公司的稳定运营至关重要。当其他股东知晓并承认隐名出资人的股东身份时，意味着隐名出资人在