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利率市场化浪潮下，商业银行如何破浪前行？

利率市场化：金融改革的关键进程

利率市场化，作为金融领域的核心变革，是指将利率的决策权交予金融机构，由其依据自身资金状况与对金融市场动态的研判，自主调节利率水平，最终构建起以中央银行基准利率为基石，以货币市场利率为中介，由市场供求决定金融机构存贷款利率的市场利率体系和利率形成机制。这一概念最早于20世纪60年代末和70年代初，由经济学家麦金农和爱德华?肖提出，旨在打破利率管制对金融市场的束缚，促进金融深化和经济增长。

在中国，利率市场化的进程是一个渐进且审慎的过程，自上世纪90年代起，便踏上了漫长而关键的改革之路。1996年，中国人民银行放开银行间同业拆借利率，这一举措犹如在平静湖面投下巨石，激起层层涟漪，为利率市场化奠定了重要基础，开启了市场机制在利率形成中发挥作用的先河。此后，债券市场利率也逐步迈向市场化，如同多米诺骨牌效应一般，推动着金融市场利率体系的变革。2013年7月20日，全面放开金融机构贷款利率管制，这一里程碑式的事件，意味着金融机构在贷款利率定价上拥有了更大的自主权，能够根据市场供求和客户风险状况更加灵活地定价，极大地激发了市场活力。2015年10月24日，中国人民银行决定不再对商业银行和农村合作金融机构等设置存款利率浮动上限，这标志着中国利率市场化改革取得了重大突破，存款利率也开始由市场供求关系主导，至此，中国利率市场化改革基本完成，一个更加市场化、开放化的金融市场格局逐步形成。

这一改革历程不仅是政策的调整，更是对整个金融生态的重塑。它使得利率能够更加真实地反映市场供求关系，让资金这一关键资源在市场机制的引导下，流向效率更高、回报更优的领域和企业，如同为经济发展注入了一股精准的动力，有力地促进了资源的优化配置和经济结构的调整升级。在利率市场化之前，利率由政府或央行统一制定，往往难以迅速、准确地反映市场的实际资金供求和风险状况，导致资金配置效率低下，一些有潜力的企业可能因利率管制而无法获得足够的资金支持，发展受限；而一些效率较低的企业却可能因利率优惠而获得过多资金，造成资源浪费。利率市场化打破了这种局面，使得金融市场的价格信号更加准确，资金能够在市场的引导下，流向真正需要且能够高效利用它的地方，为经济的高质量发展提供了坚实的金融支撑。

商业银行经营绩效：多维度剖析

商业银行经营绩效，是指商业银行在一定经营期间内，运用自身资源开展各项业务活动所取得的经营成果和效率，是对银行整体运营能力和管理水平的综合考量，它不仅关乎银行自身的生存与发展，更对整个金融体系的稳定和经济的健康运行有着深远影响。从宏观角度看，良好的商业银行经营绩效能够为经济发展提供充足的资金支持，促进资源的有效配置，推动产业升级和经济增长；从微观层面而言，它直接关系到银行股东的利益、客户的信任以及员工的福祉。

衡量商业银行经营绩效是一个复杂且多维度的过程，需要综合考虑多个方面的因素，而盈利性、安全性和流动性是其中最为关键的几个维度，每个维度都包含一系列具有代表性的常用指标，这些指标相互关联、相互影响，共同构成了一个完整的评价体系。

在盈利性方面，资产收益率（ROA）是一个核心指标，它犹如一面镜子，清晰地反映了商业银行利用其全部资产获取利润的能力。其计算公式为：资产收益率=税后利润/资产总额×100%。该指标数值越高，表明银行每单位资产所创造的利润越多，资产运用效率越高。例如，在2022年，工商银行的资产收益率达到了1.03%，这意味着该行在当年每100元的资产能够创造出1.03元的净利润，展现出了强大的盈利能力和高效的资产运营能力。与之相关的还有资本收益率（ROE），它侧重于体现银行资本的获利程度，反映了银行运用股东权益获取收益的能力，计算公式为：资本收益率=税后利润/资本总额×100%。这一指标与股东财富直接相关，是股东们密切关注的重点。以招商银行2022年的数据为例，其资本收益率高达17.06%，在行业内处于领先水平，这表明招商银行能够为股东带来丰厚的回报，也反映出该行在资本利用方面的卓越能力。此外，营业利润率、净利差率和非利息净收入率等指标也从不同角度对银行的盈利性进行了补充和细化。营业利润率排除了营业外活动的干扰，真实地反映了银行经营活动的获利能力；净利差率衡量了银行利息收入与利息支出之间的差额，体现了银行传统存贷业务的盈利能力；非利息净收入率则反映了银行在手续费、佣金等非利息收入方面的表现，随着金融市场的发展和金融创新的推进，非利息净收入在银行总收入中的占比逐渐提高，其重要性也日益凸显。

安全性对于商业银行来说至关重要，是其稳健运营的基石。不良贷款率是衡量银行资产质量和信用风险的关键指标，它指的是不良贷款占贷款总额的