车规新品发布【25年9月】.pdfVIP

证券研究报告：电子|公司点评报告

发布时间：2025-09-25

股票投资评级南芯科技(688484)

买入|维持车规新品发布

个股表现l事件

公司推出全新ASIL-D功能安全等级的车规级SBCSC6259XQ，可

南芯科技电子

108%应用于12V和24V系统，单芯片集成多达7路电源。

96%l投资要点

84%

72%车规新品发布，助力汽车智能化。作为高度集成的计算平台，SBC

60%

48%能提供高性能处理器、大容量内存以及丰富的接口，确保车辆在行驶

36%过程中实时处理辅助驾驶等复杂任务，做出快速准确的决策。公司凭

24%

12%借在电源管理芯片领域积累，重磅发布的SBCSC6259XQ采用8mm*8mm

0%

2024-092024-122025-022025-052025-072025-09QFN-56封装，单芯片集成5个DC-DC转换器和2个LDO，集成的DC-DC

转换器包括1个同步高压降压控制器(VPRE)，1个带有集成低端开关

资料来源：聚源，中邮证券研究所

的异步低压升压转换器(LVBOOST)，以及3个低压降压转换器(LVBK)，

高度集成化的设计大幅降低了PCB上电源组件的面积，为高级辅助驾

公司基本情况

驶等系统提供高性能的国产化选择。

最新收盘价（元）51.22前期投入步入收获期，业绩环比持续增长。公司持续丰富产品线、

总股本/流通股本（亿股）4.26/2.93拓展应用场景，在高端消费电子、智能汽车电子、工业及AI等场景

总市值/流通市值（亿元）218/150持续扩充，在各领域推出多款新品，加速导入大客户，25Q2公司实现

52周内最高/最低价51.76/26.73营收7.85亿元，同比+21.08%，环比+14.54%。未来公司将持续加大

资产负债率(%)15.3%研发投入，预计在今、明年推出更多新品、切入更多应用领域，多维

市盈率71.14度驱动业绩长期健康成长。

第一大股东阮晨杰l投资建议：

我们预计公司2025/2026/2027年营业收入分别为

研究所33.1/42.1/53.0亿元，归母净利润分别为3.3/4.5/6.1亿元，维持

“买入”评级。

分析师:万玮

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