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探秘中赢新易贷第二期个人消费贷款ABS：金融创新的深度剖析

一、引言：ABS浪潮中的中赢新易贷

在现代金融体系不断创新与发展的进程中，资产证券化（ABS，Asset-BackedSecuritization）已成为不可或缺的重要组成部分，深刻地改变着金融市场的格局。它起源于20世纪70年代的美国，最初是为了帮助银行替换存量贷款、缓解融资压力。随后，随着金融市场的逐步成熟与深化，资产证券化凭借其独特的优势，在全球范围内得到了广泛应用。

从国际经验来看，美国作为资产证券化的发源地，其资产证券化市场规模庞大、产品种类丰富，涵盖了住房抵押贷款支持证券（RMBS）、商业房地产抵押贷款支持证券（CMBS）、资产支持商业票据（ABCP）等多个领域，为美国金融市场的高效运作和经济发展提供了有力支持。在亚洲，日本、韩国等国家也积极发展资产证券化，通过不断完善法律制度、加强市场监管，推动资产证券化市场的稳健发展，在优化金融机构资产负债结构、提高资产流动性等方面取得了显著成效。

在中国，资产证券化起步虽相对较晚，但发展势头迅猛。自2005年开启试点以来，历经初期探索、金融危机后的短暂停滞以及2013年的重新启航，在国家政策的大力扶持和市场需求的强劲推动下，中国资产证券化市场实现了跨越式发展。市场规模持续攀升，产品种类日益多元，涵盖了信贷资产支持证券、企业资产支持证券和资产支持票据等多个类别，基础资产更是广泛涉及金融、房地产、制造业、租赁业等众多行业领域。据权威数据显示，截至2024年底，中国资产证券化市场规模已成功突破10万亿元大关，与2015年相比，增长幅度近5倍，彰显出强大的发展潜力与活力。

消费金融领域的资产证券化作为其中的重要分支，近年来更是异军突起。随着居民消费水平的不断提高和消费观念的逐步转变，消费金融市场蓬勃发展，消费金融资产证券化应运而生。它不仅为消费金融公司提供了多元化的融资渠道，有效降低了融资成本，还丰富了金融市场的投资产品种类，满足了不同投资者的风险收益偏好，促进了金融市场的资源优化配置。

中赢新易贷第二期个人消费贷款ABS作为消费金融资产证券化领域的典型案例，具有重要的研究价值和意义。中银消费金融作为国有持牌金融机构，在资产证券化领域积极探索、勇于创新。2016年，中银消费金融成功发行市场首单消金公司ABS——中赢新易贷2016年第一期个人消费贷款信贷资产证券化信托资产支持证券，随后又成功推出首单消金公司注册制下ABS——中赢新易贷2016年第二期个人消费贷款信贷资产支持证券。对中赢新易贷第二期个人消费贷款ABS进行深入研究，有助于剖析消费金融资产证券化的交易结构、运作机制、风险特征以及定价方法等关键要素，为消费金融公司开展资产证券化业务提供宝贵的实践经验和理论指导。同时，也能为投资者在评估和投资消费金融ABS产品时提供有益的参考，助力其做出更为科学合理的投资决策，进一步推动消费金融资产证券化市场的健康、稳定、可持续发展。

二、中赢新易贷与ABS背景解读

2.1中银消费金融公司

中银消费金融有限公司于2010年6月12日在上海正式挂牌成立，作为国有持牌金融机构，它是中国银行综合化经营平台的重要组成部分，也是全国首批消费金融公司之一。公司的成立，是响应国家促进消费、拉动内需政策的重要举措，旨在为广大消费者提供更加便捷、高效的消费金融服务，填补市场空白，满足不同层次消费者的金融需求。

在股东构成方面，截至2023年6月末，中银消费金融有限公司的股东共有6家。其中，中国银行股份有限公司持股42.80%，作为国有四大行之一，中国银行拥有雄厚的资金实力、广泛的客户基础和卓越的品牌信誉，为中银消费金融提供了强大的资金支持和坚实的信誉背书；百联集团有限公司持股22.08%，百联集团在零售领域拥有丰富的资源和强大的渠道优势，有助于中银消费金融拓展消费场景，加强与消费市场的紧密联系；上海陆家嘴金融发展有限公司持股13.44%，其在金融领域的专业资源和丰富经验，为中银消费金融在金融市场的运作和发展提供了有力的支持。此外，中银信用卡（国际）有限公司、深圳市博德创新投资有限公司和北京红杉盛远管理咨询有限公司也分别持有一定比例的股份，多元化的股东结构为中银消费金融注入了丰富的资源和多元的发展思路，使其在业务拓展、风险管理、产品创新等方面具备独特的优势。

在市场地位上，中银消费金融凭借其强大的股东背景、专业的团队和卓越的品牌影响力，在消费金融市场中占据着重要的一席之地。多年来，公司始终秉持“科技引领、创新驱动，转型求实、变革图强”的企业文化，不断优化业务结构，提升服务质量，致力于为广大消费者提供简单、便捷、专业、灵活的消费金融服务