计算机行业月报：9月市场数据及重点事件分析【25年9月】.pdfVIP

计算机行业–计算机设备计算机行业月报

—9月市场数据及重点事件分析

行2025年9月28日评级：增持（维持）

业

点

评

报行业重点股票评级

告-本月（9.1-9.26）沪指再创新高，沪深300指数上

-

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-涨1.19%，计算机行业指数出现调整，同期下跌

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行业指数相对沪深300表现4.31%，跑输沪深300指数5.50个百分点。

本月行业重点事件中腾讯云全面适配主流国产AI

芯片是国内大型互联网公司加速“软硬一体”内循

环、自主可控进程的明显标志事件。

相关报告

国内云厂商主动适配国产AI芯片，不仅有助于提

《计算机行业一季度投资策略—板块调

整期关注自主可控投资主题》升国产芯片的市场竞争力和产业成熟度，还将推

2025-01-17

《计算机行业—Deepseek重燃行业做动中国在AI产业链的自主可控与创新突破，对

多热情，一体机成新兴蓝海》

2025-02-26国内芯片厂商具有深远且长期的利好。

《计算机行业二季度投资策略—行业冲维持计算机行业增持的投资评级，由本期TMT行

高受阻，年报期关注绩优卖铲人》

2025-03-18业市场数据来看，作为行情主导的电子行业市占

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及展望》

证2025-07-28要热点所在，在计算机行业短期投资策略上，我们

券

研《计算机行业月报—8月市场数据分析建议继续关注国产AI芯片产业链下游的AI服务

究

报及展望》

告2025-08-31

器板块（工业富联、中科曙光、浪潮信息）。

分析师：周强风险因素分析：宏观刺激政策不及预期风险、境外

Tel：075583024882

执业证书编号:S0370524080004对中出台针对性措施风险、中美关税战进一步升

zhouqiang@

级等。

请务必仔细阅读本报告最后部分的免责声明曙光在前金元在先

-1-

2025年9月

目录

一、2025年9月计算机行业指数出现深度调整4

二、本月国产AI芯片利好再度加强，电子行业继续领涨7

一）腾讯云全面适配主流国产AI芯片7

1、事件的背景与动因：8

1）外部环境压力：8

2）国内AI芯片的技术与能力逐渐走向成熟8

3)国产芯片产业链配套已日趋成熟9

2、国内大厂主动适配国产AI芯片长