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2024年基金从业资格《私募股权投资基金基础知识》预测试卷四

单项选择题

1.某母基金购买了自然人甲和公司乙持有的存续基金X各10％，同时和基金X一起以增资方式投资了项目Y，从

项目Z的控股股东处受让项目Z的10％股权。关于该母基金的投资，下列表述正确的是（）。

A.投资基金X属于直接投资，投资项目Y和Z属于二级投资

B.投资基金X和受让项目Z股权属于二级投资，投资项目Y属于直接投资

C.投资基金X属于二级投资，投资项目Y和Z属于直接投资

D.投资基金X和项目Y属于直接投资

参考答案：B

【慧考解析】股权投资母基金的业务主要包括一级投资.二级投资和直接投资。一级投资是指母基金在股权投

资基金募集时对基金进行投资，成为基金投资者。二级投资是指母基金在股权投资基金募集设立完成后，对

存续基金或其投资组合公司进行投资。直接投资是指母基金直接对非公开发行和交易的企业股权进行投资。

2.募集机构可以向下述（）对象推介私募基金。

A.持有价值200万元股票，近三年年均收入为25万元的股民

B.拥有200万元存款，年均收入15万元的中学教师

C.持有100万元国债，近三年年均收入超过50万元的医生

D.无收入无金融资产的在校大学生

参考答案：C

【慧考解析】股权投资基金的合格投资者是指具备相应风险识别能力和风险承担能力，投资于单只基金的金

额不低于100万元且符合下列相关标准的单位和个人：（1）净资产不低于1000万元的单位。（2）金融资产不

低于300万元或者最近三年年均收入不低于50万元的个人。

3.国内股权投资交易中，估值调整的一般原因包括（）。

A.担心投资后目标公司的董事会成员进行换届变动

B.担心投资后目标公司的团队未能好好运营达到设定的业绩目标

C.担心投资后目标公司的办公地址进行变迁

D.担心投资后目标公司的组织架构根据需要进行变动

参考答案：B

【慧考解析】为了保护投资者利益，股权投资基金有时在股权投资协议中约定估值调整条款。在股权投资中

比较常见的安排包括对赌安排，即在一定期限之后如果企业未能完成一定指标，投资者会获得一定补偿，以

弥补其由于企业的实际价值降低所受的损失。

4.对行政监管措施不服的，可以根据《中华人民共和国行政复议法》等相关规定，自收到行政监管措施决定

书之日起（）日内向复议机关申请复议，也可以自收到决定书之日起（）个月内向有管辖权的人民法院提起

诉讼。

A.60；3

B.60；6

C.30；3

D.30；6

参考答案：B

【慧考解析】对行政监管措施不服的，可以根据《中华人民共和国行政复议法》等相关规定，自收到行政监

管措施决定书之日起60日内向复议机关申请复议，也可以自收到决定书之日起6个月内向有管辖权的人民法院

提起诉讼。

5.对于外部投资者，优先购买权条款某种程度上（）。

1

A.增加了调研公司的难度

B.增加了购买股权的难度

C.失去了购买股权的可能性

D.保护了新进投资人

参考答案：B

【慧考解析】优先认购权是指目标公司未来发行新的股份或者可转换债券时，股权投资基金将按其持股比例

获得同等条件下的优先认购权利。

6.A公司的息税前利润（EBIT）为2亿元，假设A公司每年的折旧为2000万元，长期待摊费用为1000万元，若按

企业价值/息税折旧摊销前利润倍数法进行估值，倍数定为5.0，则A公司估值为（）亿元。

A.11.55

B.11.5

C.11

D.12

参考答案：B

【慧考解析】息税折旧摊销前利润的计算公式为：息税折旧摊销前利润（EBITDA）=息税前利润（EBIT）+折

旧+摊销。企业价值/息税折旧摊销前利润倍数法的企业价值计算公式为：EV=EBITDA×（EV/EBITDA倍数）。

则A公司估值计算如下：A公司EBITDA=息税前利润（EBIT）+折旧+摊销=2.0+0.2+0.1=2.3亿元，A公司

EV=2.3×5.0=11.5亿元。

7.中国证券投资基金业协会可以视情节轻重对违反信息披露要求的义务人及主要负责人采取（）等纪律处分

。

Ⅰ.谈话提醒

Ⅱ.书面警示

Ⅲ.加入黑名单

Ⅳ.行业内谴责

A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ

B.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

C.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ

D.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

参考答案：D

【慧考解析】中国证券投资基金业协会可以视情节轻重对信息披露义务人及主要负责人采取谈话提醒.书面警

示.要求参加强制培训.行业内谴责.加入黑名单等纪律处分。

8.股权投资基金的募集