AI周观察：台积电AI需求旺盛，Gemini3.0发布在即.pdfVIP

摘要

-AI应用活跃度方面，海外Claude周均环比上升较快，Gemini回升，国内应用在国庆假期后普遍回暖。技术动态

方面，谷歌升级AI视频工具Flow，新增光影编辑与音频增强功能，并开始向部分用户推送Gemini3.0Pro，引

入“DeepThink”架构，知识库更新至2025年10月；国内字节跳动发布豆包大模型1.6，首创分档调节思考长

度，其lite版综合使用成本大幅降低53.3%。

-台积电第三季度业绩表现优秀，营收和利润率均超预期。公司管理层明确指出，人工智能是当前最强且路径最清

晰的需求主线，相关需求较三个月前进一步走强。公司强调，Token量的指数级增长要求先进工艺节点不断推进

和能效提升，这正是台积电的核心竞争力所在。无论是ASIC还是GPU客户，都将采用台积电的代工与先进封装

服务。为满足激增需求，公司将持续通过CoWoS扩产以缓解供给紧张。工艺方面，N2已于本季度末开始量产，

N2P与面向复杂供电的A16均计划2026年下半年量产，为未来的人工智能节点提供可持续的盈利支持。总体来

看，台积电凭借其先进制程、先进封装的系统性供给能力和清晰的产能扩张路径，卡位优势显著，将持续受益于

AI驱动的大周期。

-谷歌10月14日表示，未来五年将在印度南部的AndhraPradesh投资约150亿美元，用于设立一个人工智能数

据中心，这是其迄今在印度的最大投资。该数据中心园区选址在港口城市Visakhapatnam，初期容量将达1GW。

风险提示

芯片制程发展与良率不及预期

中美科技领域政策恶化

智能手机销量不及预期

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行业周报(简报)

内容目录

海外市场行情回顾3

Gemini3.0推送部分用户，发布在即4

台积电FY25Q3：盈利能力持续上行；AI周期下长期受益者地位稳固5

数据中心全球扩张6

风险提示6

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行业周报(简报)

海外市场行情回顾

图表1：截至10月17日海外AI相关个股行情

来源：Reuters、国金证券研究所

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行业周报(简报)

Gemini3.0推送部分用户，发布在即

图表2：聊天助手类AI应用活跃度

来源：Similarweb、国金证券研究所

本周，海外聊天助手类应用活跃度中，Claude周均环比上升幅度较大，Gemini开始回升，

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