艾瑞咨询：人似秋鸿来有信-2025年中国网络助贷行业研究报告.pptxVIP

人似秋鸿来有信

2025年中国网络助贷行业研究报告;;

01特殊的发展时期

SpecialTime;

根据国家互联网中心的统计数据，2004年中国网民总数不足1亿，但是截至2025年这一数字已经上升到11.2亿。其中2006年到

2015年这十年是网民增长速度最快的十年，也是数字经济在人们尚未有所反应时，迅速重塑中国社会的十年。改变起始于用户获知信息的方式，深化于社会经济生活的模式。

金融，作为链接各类型经济主体的线索，也在这场变革中悄然改变。它的触角也随着科技浪潮对经济整体的浸润而开枝散叶，最终如毛细血管一样，深深扎根于一个社会最本源的动力——人民。

2004-2025年6月中国网民规模;

金融自诞生之初就追逐利益而来，所以无论面临着何种市场干扰，业务的最终流向都会往利润最多，资源最丰富的地方汇聚。所以在全球范围内，金融服务的呈现出来的表象结果，都是类金字塔性的二八格局。以优质企业为核心，逐步向利润最薄，服务成本最高的普通居民延申。其延申的深颗粒度受当时社会的多方面因素影响，比如：国家发展方向，监管倾向性，历史沿革，还有科技水平等。其中在2000年后的这一轮发展过程中，科技水平是变革作用最大的要素。

2007-2025年6月中国网民网络支付服务使用率;

信贷成为居民生活日常

在金融科技的加速渗透下，中国居民杆杆率迅速攀升，信贷已成日常

上世纪80年代末，日本泡沫经济崩溃导致日本消费者信心指数不足，即使金融机构贷款利率屡创新低，仍无法阻止居民提前还房贷潮的来临。但不同于泡沫经济破裂后房贷市场的萎靡，日本不含房消费金融市场却得以持续发展，直到2006年，日本监管出台并实施了《贷款业法》，对于利率上限及借款金额上限进行了严格限制，日本不含房消费金融市场也开始进入收缩期。

我国因疫情冲击、经济增速放缓等因素影响，近几年同样出现了消费者信心指数不足，个人住房贷款余额从22年底至24年底连续下降，但不含房的狭义消费信贷余额仍然保持持续增长，一定程度上对我国居民杠杆率进行了托举。在这样的市场环境下，可以说信贷已经成为了中国普通居民生活中的组成部分???;

更多信贷用户从超优贷款平台迁移到次优贷款平台

当信贷成为居民日常生活中的必要组成部分以后，信贷业务便在社会中有了惯性。尤其在科技渗透下，使很多原本得不到金融服务的人群，有了可以享受信贷服务的渠道。与常规金融体系服务的不同，这些平台也与这些常规金融体系之外的客户形成了强绑定的生态关系。所以，市场表象上呈现出的就是一轮又一轮新类型金融科技平台的更迭，而这部分用户的金融服务从未间断。

疫情爆发以来，我国狭义消费信贷余额中，18%以上定价的次优贷款占比整体呈现上升趋势，从2021年底占比11.3%增长到2024年底的12.6%。次优贷款占比的提升意味着更多的信贷用户从超优贷款平台迁移到了次优贷款平台，而经济的不稳定，给这些视野外的金融科技平台提供了发展机遇，这些平台的历史作用也就在于此。

2020-2024年中国狭义消费信贷中的超优与次优结构;

助贷使命：在特殊时期，稳定金融市场

助贷模式是监管稳定但不够灵活+市场灵活但逐利性太强的融合

服务超优人群的银行很难直接给更高风险的次优人群放款，助贷机构通过融担公司稳定风险，完成了银行与次优人群的对接。但是因疫情、经济增速放缓等多重因素影响，更高风险的次优人群占比上升，这个历史环境使得助贷模式对银行的变得更加重要。但部分助贷机构逐利性太强，贴着36%的利率上限放款，对次优人群没有进行精细化的风控定价，这给全社会积累了潜在的风险。

缓解这个问题，从根本上看需要经济转好，缓解次优人群的现金流；而短期需要监管建立良好的助贷市场筛选机制，将不合规的助贷平台筛掉，留下合规且有能力对次优人群做精细化风控定价的助贷平台。;

02特殊的历史使命

HistoricalMission;

中国狭义消费信贷规模及主体结构

信用卡余额在狭义消费贷中占比持续下降，互金助贷余额2024年回升

2019到2024年，中国狭义消费信贷余额持续攀升，从14.9万亿元增长至21.7万亿元。这一增长得益于政府出台的系列消费刺激手段、疫情之后的居民消费需求逐步复苏、金融机构凭借数字技术提升服务效率等多方面因素。从各类主体的贡献份额看，银行信用卡占比从51%一路跌至40%，流量见顶、息差收窄等因素使信用卡“额度+场景”双优势褪色，增量停滞、不良抬升，银行被迫收缩，其传统增长模式遭遇天花板。反观互金助贷，经历2021-2023年的严厉整顿后，2024年监管节奏边际放松：助贷兜底条款松绑、地方