2025年金融衍生品的概念包含了如下的基本内容.pdfVIP

饭疏食，饮水，曲肱而枕之，乐亦在其中矣。不义而富且贵，于我如浮云。——《论语》

金融衍生品的概念包含了如下的基本内容:

1、依存于金融现货。即金融衍生品起源于原生性金融商品或基础性金融工具。

这种原生性金融商品包括货币、外汇、存单、债券、股票等。基础性金融工具主要

有四种形式：利率或债务工具的价格；外汇汇率；股票价格或股票指数；商品期货

价格。2、杠杆性的信用交易。金融衍生品是通过预测股价、利率、汇率等金融现货在

一定时期内的市场行情走势，以支付少量保证金签订远期合约或互换不同金融商品

的衍生交易合约。

3、按事先预定的价格在未来成交。这就为需要日后买入或卖出合约规定的金融

现货的当事人提供预选固定未来成交价格的便利条件，并成为转移价格变动风险的

保值手段。

4、随着历史的发展而发展。随着历史的发展，金融衍生品不仅仅是在金融现货

的基础上衍生出来的衍生品，而且通过金融衍生品的再衍生，以满足多种特殊金融

需求的混合形态的金融衍生品。

金融衍生品从本质上说，是指一种金融合约，其价值取决于一种或多种基础资

产或指数，基本合约包括远期、期货、掉期和期权，衍生品还包括具有基本合约中

一种或多种特征的结构化金融工具。在经济持续快速增长情况下，实体经济出现货

币资产过剩，将直接推动虚拟经济的发展和金融自由化进程的加快。在金融自由化

过程中，金融衍生产品的发展是其核心内容。金融衍生产品使得经济主体可以用较

低的交易成本对各类资产风险进行独立管理并将风险进行分割和转移，增强了金融

体系的弹性与抗风险能力，有助于虚拟经济保持平稳运行，吸纳实体经济过剩资源，

也增加了宏观调控的灵活性。

(1)远期。远期合约是指交易双方达成的，在将来某一特定日期按照事先商定的

价格，以预先确定的方式买卖某种金融资产的合约。买入资产的一方称为多头，出

售资产的一方则是空头。在远期合约中，事先规定的价格则是交割价格。远期合约

在到期日进行交割，空头的持有者将基础资产出售给多头持有方，多头则向空头按

交割价格支付现金。远期合同不是标准化合约，也不在特定交易所内进行买卖，通

常是买卖双方私下的协议。

(2)期货。期货合约是买卖双方之间签订的一种标准化协议，协议规定在将来某

个确定的日期按规定的价格买卖某种资产。期货合约通常在交易所买卖，由交易所

设计。期货合约有两个重要特征：一是可交易性；二是流动性。此外，人们不一定

非得买入期货合约规定的现货资产，通过进行期货合约的正、反方向交易就能获利.

期货作为一种金融衍生品，其最显著的特点还在于它具有放大损益的杠杆作用。进

行期货交易时，投入少量保证金，可产生数倍乃至更高的损益。

(3)期权。期权是一种可转让的标准化合约，它赋予期权的持有者在规定的有效

期内以规定的价格买入或出售一定数量的某种资产的权利。期权可分为买入(看涨)

期权与卖出(看跌)期权。期权合同中的价格称为敲定价格或执行价格。期权具有风

险与收益不对称的特点，期权的买方付出了一定的期权费之后取得了买的权利，如

果到期他不行使这项权利，仅是损失期权费，而期权的卖方收取了期权费之后，他

的义务是必须承担的。

(4)互换。互换是有关双方或三方约定对将来某一段时期内的支付款项进行交换

的一种协议。同意进行互换交易的参与方被称作对手方。双方所进行互换的支付款

项与债务工具价值或外币价值有关，因而就产生了两种最基本的互换类型：利率互

换和货币互换。

人人好公，则天下太平；人人营私，则天下大乱。——刘鹗

即各类金融衍生品都具有的共同特征。

1.未来性。

衍生品交易是在现时对基础工具未来可