货币银行学第三章利息与利息率.pptxVIP

教学目的与要求

１、掌握利息的实质，掌握利息率与资本收益率之间的关系。

２、熟练掌握各种利率的概念及其计算公式。

３、熟练掌握单利和复利的概念及其计算公式，熟练掌握现值的运用。

４、掌握利率决定的理论，能分析影响利率变化的各种因素。

５、熟练掌握利率对投资、储蓄和消费的作用。

;教学重点难点

1、利率的种类

2、利率的决定因素和影响因素

3、利率的功能与作用

4、利率的计算方法

;第一节利息;一、利息的含义及其本质

★要理解利息，可以从债权人的角度看，也可以从债务人的角度看，它都能表明利息实际上是租用资金的价格。

★利息是信用关系中债务人支付给债权人的(或债权人向债务人索取的）报酬。;1、西方经济学者对利息本质的看法;利息是因暂时放弃货币的使用权而获得的报酬。

利息不过是资本的租金。

利息是借贷资本家节欲的报酬。

利息从贷者来看是等待的报酬，从借者来看是使用资本的代价。

利息是因为贷款人承担了风险而获得的报酬。

;2020-02-10;2、马克思对利息本质的科学论述;2020-02-10;二、利息与收益的一般形态;利息转化为收益的一般形态的原因;收益资本化;※本来不是资本的东西也因此可以视为资本。如人力资本---工资。

人力资本价格=年薪/年利率

※有些本身不存在一种内在规律可以决定其相当于多大资本的实物，也可取得一定的资本价格，如土地。

地价=土地年收益/年利率

※在有价证券价格形成中更突出的发挥作用。

股票价格=股票收益/市场利率

;第二节利率及其种类;利率的特征;二、利率体系;2、拆借利率与国债利率

★拆借利率是银行及金融机构之间的短期资金借贷利率，是短期金融市场中具有代表性的利率。

★国债利率是指一年期以上的政府债券利率，它是长期金融市场中具有代表性的利率。;3、一级市场利率与二级市场利率

★一级市场利率是指债券发行时的收益率或利率，它是衡量债券收益的基础，同时也是计算债券发行价格的依据。

★二级市场利率是指债券流通转让时的收益率，它真实反映了市场中金融资产的损益情况。;★基准利率是指在多种利???并存的条件下起决定作用的利率。

★中国：中国人民银行对商业银行等金融机构的存、贷款利率

★美国：联邦储备系统确定的“联邦基金利率”

★欧洲：有价证券回购利率、央行对商业银行的隔夜贷款利率、商业银行在央行的隔夜存款利率;三、利息的种类;实际利率=名义利率-通货膨胀率

或名义利率=实际利率+通货膨胀率

例如，某甲把一笔款项贷给某乙，甲要获取5%的真实的利息收入。假如此时的通货膨胀率为4%，甲必须把利率定为9%。

;实际利率与名义利率的关系（正利率和负利率）

1、当名义利率高于通货膨胀率、实际利率大于0时，即为正利率；

2、当名义利率等于通货膨胀率时，实际利率等于0；

3、当名义利率低于通货膨胀率、实际利率小于0时，即为负利率。;

两种计算方法的比较;ｒ＝（１＋ｉ）（１＋ｐ）－１;新中国成立以来，利息税曾三度被免征，而每一次的变革都与经济形势密切相关。

1959年

1993年

2008年10月9日;1999年10月31日前，不征收利息所得税

1999年11月1日至2007年8月14日，20%

2007年8月15日至2008年10月8日，5%

2008年10月9日后（含10月9日），免征;（二）固定利率与浮动利率（按借贷期限内利率是否调整分）

★固定利率是指在整个借贷期限内，利息按借贷双方事先约定的利率计算，而不随市场上货币资金供求状况而变化的利率。

它适用于借贷期限较短或市场利率变化不大的情况。

★浮动利率是指在借贷期内随资金供求状况和物价变化而定期调整的利率。

浮动利率多用于较长期的借贷及国际金融市场。;（三）市场利率、公定利率、官定利率（按利率的决定方式）;（四）一般利率与优惠利率（按利率是否带有优惠性质）;（五）年率、月率、日率（按计算利息的期限单位分）

★年率是以年为单位（以年为计息周期）计算的利息。

★月率是以月为单位（以月为计息周期）计算的利息，月利率＝年利率÷12。

★日率也叫“拆息”是以日为单位（以日为计息周期）计算的利息，日利率＝年利率÷360。;▲传统上中国的习惯，不论是年息、月息、拆息都用“厘”作单位，如年息5厘，月息4厘，拆息2厘，等等。

▲虽然都叫“厘”，但差别极大。年息的厘是指1%，月息的厘为1‰，拆息的厘则指万分之1。

▲如年息为6厘，即本金100元，每年利息6元；月息6厘，即本金1000元，每月利息6元；日息1厘，即本金10000元，每日利息1元。

▲现在银行都改为按年率表示，用%表示。

年利率＝月利率×12

年利率＝日利率×360

日利率＝月利率÷30;（六）长期利率和短期利率（按