“报行合一”全面落地：对保险费用与佣金结构的冲击与应对.docxVIP

“报行合一”全面落地：对保险费用与佣金结构的冲击与应对

政策背景与核心要求

保险行业的“报行合一”，要求保险公司向监管机构备案产品定价假设，如费用率、佣金率等关键数据时，必须与实际执行情况严格一致。此前，部分保险公司存在虚报费用、变相支付高额佣金等行为，扰乱了市场秩序，也为行业带来了潜在风险。因此，“报行合一”政策旨在有效降低费差损风险，规范渠道竞争，通过实现费用透明化切实保障消费者权益。该政策于2023年8月率先在银保渠道开展试点，2024年稳步扩展至经代渠道，到了2025年进一步覆盖至个险渠道，逐步实现对保险销售全流程的精细化管控。

政策核心要求

费用透明化：保险公司需在产品精算报告中清晰明确各项费用假设、详细的费用结构以及佣金上限，坚决杜绝“报行不一”的现象发生。

费用刚性约束：实际执行的佣金率严禁超过报备水平，一旦发现违规，将对涉事产品采取停售措施，并严肃追究相关责任人的责任。

全渠道覆盖：从银保渠道开始，逐步拓展至经代渠道、个险渠道，实现费用管控在整个保险销售渠道的全面统一。监管部门明确限定银保渠道佣金率上限，禁止以“出单费”“信息费”等任何名义支付额外费用。同时，要求保险公司定期回溯费用假设，对于费用超支或结构不合理的产品，强制予以停售处理。2025年，中介渠道附加费用率上限计划从1.9倍降至1倍，进一步强化费用管控力度。

对保险费用与佣金结构的冲击

佣金率大幅下降

银保渠道：银行代理手续费出现显著下降，平均佣金率较以往降低约30%，部分产品的佣金率更是从50%以上大幅降至30%以下。以招商银行为例，2024年其代理保险收入同比下降52.71%，平安银行的降幅更是高达71.8%。

经代渠道：首年佣金率普遍下调幅度在30%-50%之间。例如，部分产品佣金率从40%降至20%，还有部分产品佣金率从21%降至17%-18%，折标佣金也从70%降至65%。这使得短期内中介机构的营收面临较大压力。

个险渠道：头部公司积极开展降佣试点，如平安人寿某年金产品佣金率从9%降至6%，降幅达30%。

费用结构重构

首年佣金占比下降：传统的“首年高佣金、后期低佣金”模式已难以持续，费用分配开始向长期服务奖励方向倾斜。不少公司将首年佣金占比从80%降至50%，同时增加续期佣金和客户留存奖励，以激励销售人员为客户提供更长期、优质的服务。

费用精细化管理：保险公司需要将费用详细拆分为佣金、培训、运营等细分科目，确保费用逻辑与报备完全一致，避免出现任何形式的“黑箱操作”，实现费用管理的规范化与透明化。

行业成本压力凸显

费差损风险缓解：费用率的下降有助于降低保险公司的负债成本，提升费差益。例如，大家人寿通过强化费用管控，在2024年上半年银保新业务价值率提升了16.4个百分点。

中小公司生存危机：依赖高佣金驱动业务的中小险企面临更为严峻的压力。2025年一季度，多家中小型险企新单保费下滑幅度超过10%，而像新华保险、太平洋保险等头部公司则实现了正增长。同时，由于费用限制，一些激进定价产品，如高收益增额寿险逐步下架，消费者可选择的产品范围缩减，产品收益率天花板下降，如内部收益率从2.9%降至2.6%-2.7%。

行业应对策略

保险公司层面

产品结构优化：减少高佣金的理财型产品布局，积极向保障型产品转型。新华保险在2024年将分红险占比提升至60%，新业务价值同比增长57.7%。泰康人寿推出“零佣金”惠民保产品，保费降低20%，凭借高性价比吸引客户。此外，保险公司需要重新平衡预定利率、费用率与利润空间，大力推动储蓄型产品向保障型转变，以适应新的市场环境。

渠道多元化布局：加大自营渠道建设力度，中国人寿通过社区网格化渠道新增1.5万专员，首年规模保费实现260%的增长。积极拓展银行、互联网等低成本渠道，平安人寿银保渠道新业务价值同比增长68.5%。头部险企还可以通过压缩管理成本、强化产品价值率，实现规模与利润的双增长。新华保险银保渠道新业务价值同比增长516%，平安寿险银保新业务价值增长62.7%。

费用精细化管控：建立“三费合一”机制，即精算假设费用、预算费用、考核费用相统一，确保费用执行与报备一致。引入AI技术监控费用流向，有效防止违规支付行为。借助科技赋能渠道，i云保通过AI匹配客户与代理人，提升转化效率；大家人寿采用独立代理人模式，通过扁平化管理降低组织成本，月人均产能达9万元。

中介机构层面

调整“基本法”：提高首年佣金比例，降低考核标准。某中介平台将首年佣金率从40%提升至60%，并放宽业绩要求。同时，增加续期佣金、团队管理津贴等长期服务奖励，稳定代理人队伍。部分头部中介提