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金杜律师尽职调查清单

在复杂多变的商业环境中，尽职调查是保障交易安全、识别潜在风险、为决策提供坚实法律依据的关键环节。作为一项系统性的法律工程，尽职调查的深度与广度直接关系到交易的成败与后续风险的控制。本文旨在梳理一份专业、严谨且具备实操价值的尽职调查清单，其框架与要点源于长期实践经验的总结，力求覆盖交易中常见的核心法律问题。

一、主体资格与历史沿革：交易基础的夯实

对目标公司主体资格的审查，是整个尽职调查的基石。任何交易的前提是交易对手的合法存在与行为能力。

1.设立与存续合法性：需重点核查其营业执照、公司章程、历次股东会议决议等核心法律文件，确认公司设立程序的合规性、注册资本的足额缴纳、经营范围与实际业务的一致性，以及是否通过历年工商年检或公示，确保其持续合法存续。

2.股权结构与股东情况：追溯股权结构的历史演变直至最终实际控制人，厘清股权代持、信托持股等潜在权益安排。核查股东（特别是控股股东及实际控制人）的身份真实性、出资能力及关联关系，关注股权质押、冻结、查封等权利限制情况。

3.注册资本与出资瑕疵：审查历次增资、减资的程序合规性与定价公允性，出资方式是否符合法律规定，是否存在出资不实、抽逃出资等历史遗留问题，以及相应的补足或整改措施。

二、组织结构与治理：内部运作的规范性

健全的公司治理结构是企业健康运营的保障，也是评估其管理规范性的重要维度。

1.法人治理结构：审视股东会、董事会、监事会（或监事）的设立与运作情况，包括议事规则、会议记录的完整性与合规性，高管人员的任职资格与勤勉义务履行情况。

2.内部管理制度：了解公司是否建立了相对完善的财务、人事、业务、风控等内部管理制度，并关注这些制度的实际执行效果，而非仅停留在纸面。

三、业务与经营：商业价值的核心载体

目标公司的业务经营状况是其商业价值的直接体现，也是风险集中区域。

1.主营业务与资质许可：详细核查公司主营业务的具体内容、市场地位，以及开展该业务所需的全部行政审批许可、行业资质、认证（如生产许可证、经营许可证、特种行业资质等）是否齐全、有效，并关注其续期风险。

2.核心资产与知识产权：梳理公司拥有或使用的核心资产，如土地使用权、房产、重要设备等，核查其权属证明、有无权利负担。对于知识产权，需明确专利、商标、著作权、商业秘密等的权属、有效期、许可使用情况，以及是否存在侵权或被侵权风险。

3.重大合同与业务往来：审查公司与上下游客户、供应商之间的重大业务合同，关注合同的履行情况、违约责任、潜在争议，以及是否存在对公司经营独立性构成重大限制的条款。同时，留意关联交易的公允性与合规性。

四、财务与税务：数据背后的法律视角

虽然财务尽职调查有其独立性，但法律尽调需关注财务数据背后的法律问题及潜在风险。

1.财务规范性：从法律角度审视财务报表的编制基础是否符合会计准则，会计处理是否存在重大瑕疵，特别是涉及收入确认、成本核算、资产减值等方面的合规性。

2.税务合规：核查公司适用的税种、税率是否准确，是否依法足额申报缴纳各项税款，有无税务处罚记录或正在进行的税务稽查，以及是否存在可享受的税收优惠政策及其合规性。

五、债权债务与担保：隐形风险的排查

清晰掌握目标公司的债权债务状况，是评估其财务健康度和未来偿债能力的关键。

1.主要债权：了解公司主要应收账款的形成原因、账龄结构、坏账风险及回款情况，是否存在重大债权纠纷。

2.主要债务：包括银行借款、应付账款、公司债券等，核查借款合同、担保合同的条款，关注债务到期日、利率、违约责任以及是否存在逾期或违约情况。

3.对外担保与或有负债：全面排查公司为第三方提供的保证、抵押、质押等担保责任，以及未决诉讼、仲裁、行政处罚、产品质量责任、环境责任等可能引发的或有负债，评估其对公司的潜在影响。

六、重大合同与合规经营：运营风险的扫描

公司的日常运营离不开各类合同的支撑，同时合规经营是企业可持续发展的生命线。

1.重大合同审查：除前述业务合同外，还需关注融资合同、租赁合同、知识产权许可/转让合同、重大资产处置合同等，评估其合法性、有效性及潜在风险。

2.合规经营审查：涵盖劳动用工（劳动合同、社保公积金缴纳、竞业限制、劳动争议）、环境保护（排污许可、环保处罚）、产品质量、反商业贿赂、反垄断、数据安全与个人信息保护等多个方面，确保公司经营活动符合法律法规的强制性要求。

七、关联交易与同业竞争：利益平衡的审视

关联交易的公允性与同业竞争的存在与否，直接影响公司的独立性和其他股东的利益。

1.关联交易：识别公司的关联方，梳理关联交易的类型、频率、定价依据，审查其决策程序的合规性与交易价格的公允性，防止利益输送。

2.同业竞争：核查控股股东、实际控制人及其控制的其他企业是否存在与目标