2025年上海交通大学专业课《金融学》期末试卷及答案.docxVIP

2025年上海交通大学专业课《金融学》期末试卷及答案

考试时间：______分钟总分：______分姓名：______

一、选择题（每题2分，共20分。请将正确选项的首字母填入括号内。）

1.下列哪项不属于金融市场的基本功能？

A.价格发现

B.提供流动性

C.风险转移

D.信息生成

2.某公司发行了五年期、面值为1000元、票面利率为5%的债券，每年付息一次。如果市场到期收益率为6%，该债券的当前市场价格最接近于：

A.950元

B.980元

C.1000元

D.1020元

3.根据资本资产定价模型（CAPM），影响某项资产预期收益率的因素不包括：

A.无风险利率

B.市场组合的预期收益率

C.该资产的系统风险

D.该资产的公司规模

4.下列哪种金融工具属于衍生品？

A.普通股

B.债券

C.期货合约

D.大额可转让存单

5.在有效市场假说（EMH）的弱式有效市场中，下列说法正确的是：

A.技术分析无效

B.基本面分析无效

C.历史价格信息已完全反映在当前价格中

D.所有可获得的信息都已被反映在价格中

6.以下哪种货币政策工具属于直接信用控制？

A.改变存款准备金率

B.公开市场操作

C.利率限制

D.调整再贴现率

7.衡量投资组合整体风险的指标通常是：

A.标准差

B.贝塔系数

C.偏度

D.峰度

8.公司决定是否投资于一个新项目的决策依据主要是：

A.项目的新颖性

B.项目的市场前景

C.项目的净现值（NPV）

D.项目的管理层素质

9.在完全竞争市场中，金融中介的主要作用是：

A.提供流动性

B.分散风险

C.提高交易成本

D.创造货币政策

10.下列关于货币的时间价值说法错误的是：

A.今天的一元钱比未来的一元钱更有价值

B.货币时间价值是投资回报率的基础

C.通货膨胀会削弱货币的时间价值

D.货币时间价值与利率无关

二、简答题（每题5分，共20分。请简要回答下列问题。）

1.简述利率的期限结构和预期理论。

2.解释什么是金融风险，并列举常见的金融风险类型。

3.简述有效市场假说（EMH）的三种形式及其含义。

4.什么是金融衍生品？请列举两种常见的金融衍生品并简述其特点。

三、计算题（每题10分，共20分。请列出计算步骤并给出最终结果。）

1.某投资者购买了一只股票，持有期为两年。第一年获得每股2元的股利，第二年获得每股3元的股利，并在第二年年底以每股40元的价格卖出股票。如果该投资者要求的年投资回报率为10%，计算该股票的内部收益率（IRR）。

2.假设一个投资组合包含两种资产：资产A和资产B。资产A的期望收益率为12%，标准差为20%，投资比重为60%；资产B的期望收益率为8%，标准差为15%，投资比重为40%。假设两种资产之间的相关系数为0.4。计算该投资组合的期望收益率和标准差。

四、论述题（10分。请就以下问题进行论述。）

结合当前金融科技（FinTech）的发展趋势，论述其对传统金融业带来的主要影响及其可能带来的挑战与机遇。

试卷答案

一、选择题

1.D

2.A

3.D

4.C

5.C

6.C

7.A

8.C

9.A

10.D

二、简答题

1.利率的期限结构和预期理论：利率的期限结构是指不同期限债务工具的收益率之间的关系。预期理论认为，长期债券的收益率是短期债券收益率的无偏预期平均值。该理论假设投资者是风险中性的，并且他们能够无成本地自由借贷。根据预期理论，如果预期未来短期利率会上升，那么长期利率应该高于当前短期利率，反之亦然。期限结构反映了市场对未来利率走势的预期。

2.什么是金融风险？常见的金融风险类型：金融风险是指金融资产或金融活动在未来可能遭受损失的可能性。常见的金融风险类型包括：市场风险（因市场价格变动如利率、汇率、股价等变化而导致的损失风险）、信用风险（交易对手未能履行约定契约中的义务而造成经济损失的风险）、流动性风险（无法以合理价格及时获得充足资金以满足负债支付或资产处置需求的风险）、操作风险（由于不完善或失败的内部程序、人员、系统或外部事件而导致损失的风险）、法律风险（因未能遵守法律或监管规定而可能遭受法律制裁、监管处罚或重大财务损失的风险）。

3.有效市场假说（EMH）的三种