第十章时间序列 (2).pptVIP

Dickey、Fuller研究发现，DF检验的临界值同序列的数据生成过程以及回归模型的类型有关，因此他们针对如下三种方程编制了临界值表，后来麦金龙（Mackinnon）把临界值表加以扩充，形成了目前使用广泛的临界值表，在EViews软件中使用的是Mackinnon临界值表。第29页，共77页，星期日，2025年，2月5日第30页，共77页，星期日，2025年，2月5日三.AugmentedDickey-Fuller检验（ADF检验）DF检验存在的问题是，在检验所设定的模型时，假设随机扰动项不存在自相关。但大多数的经济数据序列是不能满足此项假设的，当随机扰动项存在自相关时，直接使用DF检验法会出现偏误，为了保证单位根检验的有效性，人们对DF检验进行拓展，从而形成了扩展的DF检验(AugmentedDickey-FullerTest)，简称为ADF检验。第31页，共77页，星期日，2025年，2月5日第32页，共77页，星期日，2025年，2月5日第33页，共77页，星期日，2025年，2月5日根据《中国统计年鉴2004》，得到我国1978—2003年的GDP序列，检验其是否为平稳序列。中国1978—2003年度GDP序列第34页，共77页，星期日，2025年，2月5日时序图第35页，共77页，星期日，2025年，2月5日第36页，共77页，星期日，2025年，2月5日在1％、5％、10％三个显著性水平下，单位根检验的Mackinnon临界值分别为-4.4167、-3.6219、-3.2474.显然，上述t检验统计量值大于相应临界值，从而不能拒绝，表明我国1978—2003年度GDP序列存在单位根，是非平稳序列。第37页，共77页，星期日，2025年，2月5日第三节协整本节基本内容:●协整的概念●协整检验●误差修正模型第38页，共77页，星期日，2025年，2月5日一.协整的概念引例：一个货币需求分析的例子。依照经典理论，一国或一地区的货币需求量主要取决于规模变量和机会成本变量，即实际收入、价格水平以及利率。以对数形式的计量经济模型将货币需求函数描述出来，形式为：第39页，共77页，星期日，2025年，2月5日问题：估计出来的货币需求函数是否揭示了货币需求的长期均衡关系？（1）如果上述货币需求函数是适当的，那么货币需求对长期均衡关系的偏离将是暂时的，扰动项序列是平稳序列，估计出来的货币需求函数就揭示了货币需求的长期均衡关系。（2）相反，如果扰动项序列有随机趋势而呈现非平稳现象，那么模型中的误差会逐步积聚，使得货币需求对长期均衡关系的偏离在长时期内不会消失。第40页，共77页，星期日，2025年，2月5日上述货币需求模型是否具有实际价值，关键在于扰动项序列是否平稳。货币供给量、实际收入、价格水平以及利率可能是I(1)序列。一般情况下，多个非平稳序列的线性组合也是非平稳序列。如果货币供给量、实际收入、价格水平以及利率的任何线性组合都是非平稳的，那么上述货币需求模型的扰动项序列就不可能是平稳的，从而模型并没有揭示出货币需求的长期稳定关系。第41页，共77页，星期日，2025年，2月5日反过来说，如果上述货币需求模型描述了货币需求的长期均衡关系，那么扰动项序列必定是平稳序列，也就是说，非平稳的货币供给量、实际收入、价格水平以及利率四变量之间存在平稳的线性组合。上述例子向我们揭示了这样一个事实：“包含非平稳变量的均衡系统，必然意味着这些非平稳变量的某种组合是平稳的”这正是协整理论的思想。第42页，共77页，星期日，2025年，2月5日所谓协整，是指多个非平稳变量的某种线性组合是平稳的。例如，收入与消费，工资与价格，政府支出与税收，出口与进口等，这些经济时间序列一般是非平稳序列，但它们之间却往往存在长期均衡关系。下面给出协整的严格定义：第43页，共77页，星期日，2025年，2月5日第44页，共77页，星期日，2025年，2月5日第45页，共77页，星期日，2025年，2月5日协整概念的提出对于用非平稳变量建立经济计量模型，以检验这些变量之间的长期均衡关系非常重要。（1）如果多个非平稳变量具有协整性，则这些变量可以合成一个平稳序列。这个平稳序列就可以用来描述原变量之间的均衡关系。（2）当且仅当多个非平稳变量之间具有协整性时，由这些变量建立的回归模型才有意义。所以协整性检验也是区别真实回归与伪回归的有效方法。第46页，共77页，星期日，2025年，2月5日（3）具有协整关系的非平稳变量可以用来建立误差修正模型。由于误差修正模型把长期关系和短期动态特征结合在一个模型中，因此既可以克服传统计