日韩养老金融发展与中国之借鉴.pdfVIP

研究院2025年10月24日2025年第40期（总第612期）

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中银研究产品系列

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●《经济金融展望季报》日韩养老金融发展与中国之借鉴

●《中银调研》

作为人类社会发展新现象，人口老龄化已成为全

●《宏观观察》

●《银行业观察》球性挑战，科学应对人口老龄化需系统施策，整合公

●《国际金融评论》共政策、科技、金融等多方面力量，其中，养老金融

●《国别/地区观察》是各国主要应对手段之一。考虑到日本、韩国与我国

在社会发展进程、文化背景等维度具有显著相似性，

且均面临快速人口老龄化挑战，本文聚焦其养老金金

作者：李金珂中国银行养老金融中心

刘棣中国银行养老金融中心融、养老个人金融以及养老产业金融三个维度，通过

电话：010-83267613系统阐述和比较其政策设计、市场主体行为与数字技

术交互作用特点及异同，进而提出契合我国国情的养

老金融发展借鉴建议，旨在为我国养老金融体系优化

签发人：陈卫东

审稿人：周景彤梁婧与完善提供建设性参考。

联系人：程栖云刘佩忠

电话：010-66594016

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＊＊全辖传阅

＊＊＊内参材料

宏观观察2025年第40期（总第612期）

日韩养老金融发展与中国之借鉴

发展养老金融是我国应对人口老龄化国家战略的重要举措，对优化养老服务资源

配置、促进银发经济高质量发展、维护社会大局稳定具有重要意义。在当前形势和政

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策指引下，如何探索、建立并持续优化养老金融发展框架、路径和策略，是值得研究

的重要问题。习近平总书记指出，中国式现代化要“借鉴吸收一切人类优秀文明成

果”。日韩先于我国进入老龄化社会，且两国与我国在社会转型路径、文化基因、人

口老龄化速度等层面呈现显著相似性，因而在一定程度上，日韩与我国养老金融体系

的构建和发展面临相似机遇与挑战。本文聚焦日韩养老金金融、养老个人金融以及养

老产业金融三个维度，通过系统阐述和比较其政策设计、市场主体行为与数字技术交

互作用特点及异同，进而提出契合我国国情的养老金融发展借鉴建议，为中国特色养

老金融体系构建提供东亚范式参照系。

一、日韩养老金融可借鉴经验

（一）日韩制度体系：成熟框架下动态完善

面对不断加剧的人口老龄化挑战，日本养老金融制度不断加强顶层设计和配套细

则改革和完善，以适应其社会变化和经济发展需要。一是在养老金金融方面，建立健

全政府、企业、个人权责清晰的三支柱养老金体系，截至2023年末，日本三支柱养老

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金总规模约为3.4万亿美元，排名世界第六。二是在养老个人金融方面，引入住房反

向抵押贷款和介护保险制度，建立“老龄化社会与金融服务官民圆桌会议”机制，先

后颁布《金融行政方针》《高龄社会白皮书》等文件，引导金融机构系统提供针对老

12023年10月，中央金融工作会议指出，要做好科技金融、绿色金融、普惠金融、养老金融、数字金融“五篇大文

章”，凸显了当前形势下加快发展养老金融的重要意义；2024年12月，九部门联合印发《关于金融支持中国式养

老事业服务银发经济高质量发展的指导意见》，整合各方资源，形成政策合力，共同推动养老金融高质量发展；

2025年3月，国务院办公厅印发《关于做好金融“五篇大文章”的指导意见》，进一步加强金融“五篇大文章”顶

层设计和