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第十章营运资金治理

[教学目的]

本章学习流淌资产治理的全然原理和方法。

[全然要求]

通过本章教学，要求学生在掌握现金、应收帐款、存货的功能和本钞票的根底上，重点掌握最正确现金余额确实定、应收帐款政策的制定和经济订货批量确实定等方法。

[教学要点]

最正确现金余额、应收帐款政策、存货经济批量。

[教学时数]

12学时

[教学内容]

第一节营运资金概述

一、营运资金的概念

营运资金是指在企业生产经营活动中占用在流淌资产上的资金。营运资金有广义和狭义之分，广义的营运资金又称毛营运资金，是指一个企业流淌资产的总额；狭义的营运资金又称净营运资金，是指流淌资产减流淌负债后的余额。营运资金的治理既包括流淌资产的治理，也包括流淌负债的治理。

(一)流淌资产

流淌资产是指能够在一年以内或超过一年的一个营业周期内变现或运用的资产，流淌资产具有占用时刻短、周转快、易变现等特点，企业拥有较多的流淌资产，可在一定程度上落低财务风险。流淌资产按不同的标准可进行不同分类，现讲明其中最要紧的分类方式：

1、按实物形态，可把流淌资产分为现金、短期投资、应收及预付款项和存货。

2、按在生产经营过程中的作用，可把流淌资产划分为生产领域中的流淌资产和流通领域中的流淌资产。

(二)流淌负债

流淌负债是指需要在一年或者超过一年的一个营业周期内回还的债务。流淌负债又称短期融资，具有本钞票低、回还期短的特点，必须认真进行治理。流淌负债按不同标准可作不同分类，现讲明其最常见的分类方式：

1、以应付金额是否确定为标准，可把流淌负债分成应付金额确定的流淌负债和应付金额不确定的流淌负债。应付金额确定的流淌负债是指那些依据合同或，到期必须偿付，并有确定金额的流淌负债。应付金额不确定的流淌负债是指那些要依据企业生产经营状况，到一定时期才能确定的流淌负债或应付金额需要估量的流淌负债。

2、按流淌负债的形成情况为标准，能够分成自然性流淌负债和人为性流淌负债。自然性流淌负债是指不需要正式安排，由于结算程序的缘故自然形成的那局部流淌负债。人为性流淌负债是指由财务人员依据企业对短期资金的需求情况，通过人为安排所形成的流淌负债。

二、营运资金的特点

为了有效地治理企业的营运资金，必须研究营运资金的特点，以便有针对性地进行治理。营运资金一般具有如下特点。

(一)营运资金的周转具有短期性

企业占用在流淌资产上的资金，周转一次所需时刻较短，通常会在一年或一个营业周期内收回，对企业碍事的时刻比立短，依据这一特点，营运资金能够用商业信用、银行短期借款等短期筹资方式来加以解决。

(二)营运资金的实物形态具有易变现性

短期投资、应收账款、存货等流淌资产一般具有较强的变现能力，要是碰到意外情况，企业出现资金周转不灵、现金短缺时，便可迅速变卖这些资产，以猎取现金。这对财务上应付临时性资金需求具有重要意义。

(三)营运资金的数量具有动摇性

流淌资产的数量会随企业内外条件的变化而变化，时高时低，动摇特别大。季节性企业如此，非季节性企业也如此。随着流淌资产数量的变动，流淌负债的数量也会相应发生变动。

(四)营运资金的实物形态具有变动性

企业营运资金的实物形态是经常变化的，一般在现金、材料、在产品、产成品、应收账款、现金之间顺序转化。为此，在进行流淌资产治理时，必须在各项流淌资产上合理配置资金数额，以促进资金周转顺利进行。

(五)营运资金的来源具有灵活多样性

企业筹集长期资金的方式一般比立少，只有汲取直截了当投资、发行股票、发行债券、银行长期借款等方式。而企业筹集营运资金的方式却较为灵活多样，通常有：银行短期借款、短期融资券、商业信用、应交税金、应交利润、应付工资、应付费用、预收货款、票据贴现等。

三、营运资金的治理原那么

企业的营运资金在全部资金中占有相当大的比重，而且周转期短，形态易变，因此是企业财务治理工作的一项重要内容。实证研究也讲明，财务经理的大量时刻都用于营运资金的治理。企业进行营运资金治理，必须遵循以下原那么。

(一)认真分析生产经营状况，合理确定营运资金的需要数量

企业营运资金的需要数量与企业生产经营活动有直截了当关系，当企业产销两旺时，流淌资产会不断增加，流淌负债也会相应增加；而当企业产销量不断减少时，流淌资产和流淌负债也会相应减少。

(二)在保证生产经营需要的前提下，节约使用资金

在营运资金治理中，必须正确处理保证生产经营需要和节约合理使用资金二者之间的关系。要在保证生产经营需要的前提下，遵守勤俭节约的原那么，挖掘资金潜力，精打细算地使用资金。

(三)加速营运资金周转，提高资金的利用效果

营运资金周转是指企业的营运资金从现金投进生产经营开始，到最终转化为现金的过程。在其他因素不变的情况下，加速营运资金的周转，也就相应地提高了资金的利用效果。因此，企业要千方百计地加速存货、应收账款等流淌资产的周转