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2025年保荐代表人胜任能力考试（投资银行业务能力）历年参考题库含答案详解

一、选择题

从给出的选项中选择正确答案（共50题）

1、根据《证券发行与承销管理办法》，IPO财务核查的核心流程是？

A.验证→现场核查→出具核查报告

B.现场核查→交叉验证→出具核查报告

C.现场核查→交叉验证→出具核查报告

D.交叉验证→出具核查报告→现场核查

【参考答案】C

【解析】IPO财务核查需先进行现场核查，通过访谈、函证等方式获取基础数据，再通过交叉验证（如银行流水、合同台账）确认真实性，最终形成核查报告。选项A、D顺序错误，B与C内容重复但表述不完整，C为唯一符合监管要求的流程。

2、公司治理的核心要素中，以下哪项不属于强制要求？

A.设立独立董事

B.建立内部控制制度

C.实施强制轮岗制度

D.公开披露关联交易

【参考答案】C

【解析】独立董事、内部控制和关联交易披露是《上市公司治理准则》的强制要求。强制轮岗制度仅针对特定岗位（如财务负责人），非公司治理核心要素，故C错误。

3、保荐机构在IPO定价中需承担的主要职责是？

A.制定销售方案

B.确定发行价格区间

C.完成尽职调查

D.监督持续督导

【参考答案】B

【解析】定价职责属于承销商核心职能，需结合市场询价、可比公司分析确定合理区间。选项A为销售方案制定，为尽职调查（由保荐代表人主导），为持续督导阶段工作，均非定价直接责任。

4、再融资申请需满足的盈利要求是？

A.最近1年净利润增长20%

B.最近2年净利润均达标

C.最近3年累计净利润达标

D.最近24个月累计盈利

【参考答案】D

【解析】《再融资管理办法》规定再融资需满足最近24个月累计实现净利润的盈利要求，与净利润增长率无直接关联，故D正确。

5、保荐代表人不得存在的情形是？

A.持有发行人5%以下股份

B.近3年曾因保荐业务被处罚

C.未完成持续督导义务

D.同时担任发行人独立董事

【参考答案】D

【解析】保荐代表人需保持独立性，不得兼任发行人独立董事（与《证券服务机构从事证券服务业务备案管理规定》冲突）。选项A（5%以下）、B（处罚记录）、C（督导义务）均属于可备案情形。

6、内幕交易认定的关键要素是？

A.涉及重大资产重组

B.知悉未公开信息并利用

C.信息敏感期交易

D.交易金额超过50万元

【参考答案】B

【解析】内幕交易核心要件是知悉未公开信息并利用其他选项为辅助认定因素。如C项敏感期交易需结合B项构成完整认定，单独存在不构成违法。

7、可转债转股价确定的依据是？

A.发行前1日收盘价

B.发行前30日平均价

C.发行前20日平均价

D.发行前10日收盘价

【参考答案】A

【解析】《上市公司可转换公司债券管理办法》规定转股价以发行前1日收盘价为基准，且不得低于前30日平均价的90%。选项B、C、D均不符合基准要求。

8、并购重组财务评估中，最适用于非上市公司的评估方法是？

A.市盈率法

B.收益法

C.市净率法

D.市销率法

【参考答案】B

【解析】收益法通过预测未来现金流折现评估价值，适用于非上市公司缺乏公开市值的情形。市盈率法（A）和市净率法（C）依赖市场可比数据，市销率法（D）多用于互联网企业，均非最佳选项。

9、保荐书向证监会提交的时限是？

A.尽职调查结束后3个工作日

B.发行人召开股东大会前20日

C.定价发行前2个工作日

D.提交IPO申请后30日内

【参考答案】D

【解析】保荐书作为IPO申请必备文件，需在提交申请后30日内完成制作并随申请材料一并提交。选项A为尽职调查报告提交时限，B为股东大会召开要求，C为定价公告发布时间。

10、持续督导的期限是？

A.IPO后6个月

B.IPO后12个月

C.IPO后24个月

D.IPO后36个月

【参考答案】D

【解析】《上市公司保荐业务管理办法》规定持续督导期限为IPO后36个月，且督导机构需在期满后提交总结报告。其他选项均短于法定期限。

11、IPO招股说明书中“重要声明与风险提示”部分通常包含哪些内容？A.发行定价依据B.发行人与保荐人责任划分C.市场风险与政策风险D.上市后承诺事项

A、

B、

C、D

【参考答案】D

【解析】招股说明书需明确上市后承诺事项（如持续信息披露、重大事项披露等），其他选项属于招股书不同章节内容。

12、保荐书的核心作用不包括以下哪项？A.验证发行人持续经营能力B.确保发行文件不存在虚假记载C.评估发行定价合理性D.提供投资者决策依据

A、

B、

C、D

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