AI联合课题：第八章 AI大模型如何改变金融行业.pdfVIP

证券研究报告2024.06.30

第八章AI大模型如何改变金融行业

姚泽宇分析员本章摘要

SAC执证编号：S0080518090001

大模型的出现给AI与金融的结合带来了更大的想象空间。本章旨在通过梳

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zeyu.yao@理当前现状、讨论未来趋势、分析潜在影响，针对性地回答三大关键问题：

大模型当前在金融行业的应用现状。当前，大模型的应用主要聚焦于业务场

张帅帅分析员

SAC执证编号：S0080560001景简单的非决策类环节，如智能客服（AIAgent）、业务助理（Co-pilot）等，

SFCCERef：BHQ055而在对金融专长要求更高、涉及强金融建议和核心决策任务的业务场景中仍

shuaishuai.zhang@难以落地应用。其中，从业务流程角度，各类金融机构已在尝试应用大模型

赋能前台营销运营、中后台运营支持环节，而在核心分析决策环节上，大模

苏杭联系人

型更多辅助前端信息收集和后端内容生成输出、从而提升效率；从业务场景

SAC执证编号：S0080122080344

角度，大模型在支付、信贷、投研、投顾、保险等领域均已有应用落地。

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hang3.su@大模型对金融行业未来发展可能产生的影响。我们认为其将从三个方面对金

融行业带来影响：1）在应用趋势上，未来大模型有望与小模型协同互补、在

严佳卉分析员

SAC执证编号：S0080518110004更多细分场景落地，同时，大模型作为Co-pilot的能力有望增强并赋能更多

SFCCERef：BNF177业务环节，此外，AIAgent有望升级用户交互体验并重塑金融机构展业模式；

jiahui.yan@2）在赋能空间上，从“需求-渠道-供给”框架出发，我们认为大模型对财富

管理、资产管理的赋能空间可能相对更大，在保险、信贷领域亦有望实现一

郑丽江联系人

定的价值创造；3）在产业格局上，大模型有望升级长尾客群交互体验、形成

SAC执证编号：S0080122110025

新的服务入口/超级应用，在行业格局层面，我们认为既存在“马太效应”、

lijiang.zheng@

又存在“乘数效应”，大型机构或将重新排位、部分中小机构有望“弯道超车”。

侯德凯分析员

大模型未来对金融系统可能带来哪些影响？从效率、普惠、安全视角来看，

SAC执证编号：S0080523110001

大模型有望减少金融系统信息不对称、提升整体效率，同时有望降低用户交

SFCCERef：BTC909

互门槛、提升客户触达能力和定价效率从而赋能普惠金融。在安全方面，我

dekai.hou@

们认为大模型在金融领域的应用存在较多风险，包括大模型本身的技术风险、

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更多作者信息请见脚注。大模型加剧现有金融风险、以及潜在新型金融风险，而如何进行适当监管和

有效应对将是重中之重。其中，我们观察到海外监管机构在部分领域已有探

索和尝试，未来，我们建议通过加强多方协作共建基础设施、明确分级分类

监管持牌制度、鼓励完善机构内部风控制度、发展风控技术等以防范