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财务管理形成性考核册答案(完整）

财务管理作业一

某人现在存入银行10０0元，若存款年利率为5%，且复利计息，3年后他可以从银行取回多少钱?

答:F=P.（1+ｉ)ｎ=１００0×(１+5%)3=１15７.62(元）

３年后他可以从银行取回1157.62元

某人希望在4年后有8000元支付学费,假设存款年利率３％,则现在此人需存入银行的本金是多少?

答：Ｆ＝P.(1+i)ｎP＝F/(1+ｉ)n=８000/（1+3%)4=７107.９0（元）

此人需存入银行的本金是7１08元

3、某人在３年里，每年年末存入银行300０元，若存款年利率为4%,则第3年年末可以得到多少本利和？

答：F＝A.=３0０0×=30０0×3.１216=9364．８０（元）

4、某人希望在4年后有8000元支付学费,于是从现在起每年年末存入银行一笔款项,假设存款年利率为3%,他每年年末应存入的金额是多少？

答：A=F.=80０0×0.2３9027=1912.22(元)

5、某人存钱的计划如下：第一年年末存元,次年年末存2５0０元，第三年年末存3000元。假如年利率为4%,那么他在第三年年末可以得到的本利和是多少?

答:Ｆ=3000×(1＋4%)1＋2500×(1+4%)2＋×(1＋４%)3

=3１20+2704+224９.73

=80７3.73（元）

6、某人现在想存入一笔钱进银行,希望在第１年年末可以取出１３0０元,第２年年末可以取出1５00元,第3年年末可以取出1800元,第4年年末可以取出元,假如年利率为5%，那么他现在应存多少钱在银行？

答:现值=1３00×（1+5%)-１+150０×(１＋5%)－2+１8０0×（1+5％）-３+0×（1＋5%)-4

=123９.09５+1360．５４4+１55４.9０８+16４5．405

=５798.９5(元）

现在应存入５798.９5元

7、ABC公司需要一台设备，买价为16000元,可用。假如租用,则每年年初需付租金元，除此以外,买与租的其余情况相同。假设利率为６%,假如你是这个公司的抉择者,你认为哪种方案好些？

答：租用设备的即付年金现值＝A［］

=×［］

=×7.８0169

=15603.38(元）

1５60３.3８元16000元

采取租赁的方案更加好某些

8、假设某公司董事会决定从今年留存收益提取0元进行投资,希望５年后能得到2.5倍的钱用来对原生产设备进行技术改造。那么该公司在选择这一方案时，所规定的投资酬劳率必须达成多少？

答：依照复利终值公式可得Ｆ=P(1＋ｉ)ｎ

50０0=０×(１+i)5

则i＝20.11％

所需投资酬劳率必须达成２０.11％以上

９、投资者在寻找一个投资渠道可以使他的钱在5年的时间里成为原来的2倍,问他必须取得多大的酬劳率?以该酬劳率经过多长时间可以使他的钱成为原来的３倍？

答:依照复利公式可得：

(1+i）5=2

则ｉ＝=0.148７=14．87%

（1＋1４.８7%)n＝3

则ｎ=7．９

想５年时间成为原来投资额的2倍,需14.87%的酬劳率,以该酬劳率经过７.9年的时间可以使他的钱成为原来的3倍。

1０、F公司的贝塔系数为1.８，它給公司的股票投资者带来1４%的投资酬劳率，股票的平均酬劳率为１2%,因为石油供应危机，教授预测平均酬劳率会由12%跌至８%,估量F公司新的酬劳率为多少?

答:投资酬劳率＝无风险利率＋（市场平均酬劳率-无风险利率)*贝塔系数

设无风险利率为Ａ

原投资酬劳率=14％=A+（12%-A)*1.8,得出无风险利率Ａ=9.5%；

新投资酬劳率=９.5％+（8%－9.５%)*１．8=6．8%。

财务管理作业二

假定有一张票面利率为1000元的公司债券,票面利率为1０％,5年后到期。

（1）若市场利率是12%,计算债券的价值。

价值＝＋１000×10％×(Ｐ/Ａ，12%,5)

=927.９1元

（2)若市场利率是10%，计算债券的价值。

价值=+1000×10％×(Ｐ／A，10%，５）

=１０00元

（3)若市场利率是8%，计算债券的价值。

价值＝+１000×10％×（P/A,８％，5）

=10７9.85元

试计算以下情况下的资本成本：

(1)债券,面值10０0元,票面利率11%，发行成本为发行价格１125的５%,公司所得税率3３%；