2025年资产评估师资本资产定价模型(CAPM)的原理与参数测算专题试卷及.docxVIP

2025年资产评估师资本资产定价模型(CAPM)的原理与参数测算专题试卷及

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一、单选题(共10题)

1.CAPM模型中，风险调整后的预期收益率是由哪两部分组成的？()

A.资本成本和经营风险溢价

B.无风险利率和预期市场收益率

C.无风险利率和市场风险溢价

D.资本成本和市场风险溢价

2.在CAPM模型中，β系数（贝塔系数）代表什么？()

A.资产的预期收益率

B.资产收益率的波动性

C.资产对市场收益率的敏感度

D.资产的资本成本

3.如果某资产的β系数为1，那么该资产的预期收益率与市场预期收益率的关系是什么？()

A.预期收益率高于市场预期收益率

B.预期收益率低于市场预期收益率

C.预期收益率等于市场预期收益率

D.预期收益率与市场预期收益率无直接关系

4.CAPM模型中，无风险利率的选取通常基于哪个市场利率？()

A.国债利率

B.企业债券利率

C.股票市场指数的收益率

D.银行存款利率

5.CAPM模型适用于哪些类型的资产或投资？()

A.非系统性风险资产

B.系统性风险资产

C.无风险资产

D.混合风险资产

6.在CAPM模型中，如果市场预期收益率增加，其他条件不变，那么资产的预期收益率会如何变化？()

A.上升

B.下降

C.保持不变

D.无法确定

7.CAPM模型中，β系数越小，表示资产的风险如何？()

A.越高

B.越低

C.不确定

D.无关

8.CAPM模型中，如果无风险利率上升，其他条件不变，那么资产的预期收益率会如何变化？()

A.上升

B.下降

C.保持不变

D.无法确定

9.以下哪个不是CAPM模型的基本假设？()

A.投资者都是风险厌恶者

B.市场是完全有效的

C.资本市场不存在税收和交易成本

D.投资者可以自由地借入或贷出资金

10.CAPM模型中，预期市场收益率的变化对资产的预期收益率有何影响？()

A.无影响

B.正相关影响

C.负相关影响

D.无法确定

二、多选题(共5题)

11.CAPM模型中，以下哪些因素会影响资产的预期收益率？()

A.无风险利率

B.市场预期收益率

C.资产的β系数

D.资产的账面价值

E.资产的清算价值

12.以下关于CAPM模型的说法，正确的是哪些？()

A.CAPM模型假设市场是有效的

B.CAPM模型假设投资者都是风险厌恶者

C.CAPM模型假设不存在税收和交易成本

D.CAPM模型假设投资者可以自由地借入或贷出资金

E.CAPM模型假设所有投资者都拥有相同的信息

13.在CAPM模型中，以下哪些方法可以用来估计β系数？()

A.历史回归分析法

B.路径模拟法

C.市场模型法

D.风险中性定价法

E.经济计量模型法

14.以下哪些风险是CAPM模型中考虑的风险类型？()

A.非系统性风险

B.系统性风险

C.市场风险

D.操作风险

E.法律风险

15.以下关于CAPM模型应用的说法，正确的是哪些？()

A.CAPM模型可以用来评估资产的公平价值

B.CAPM模型可以用来比较不同资产的预期收益率

C.CAPM模型可以用来确定资产的风险溢价

D.CAPM模型可以用来指导投资决策

E.CAPM模型可以用来评估整个市场的风险水平

三、填空题(共5题)

16.CAPM模型中，预期收益率可以用公式Ri=Rf+βi*(Rm-Rf)来计算，其中Rf代表__。

17.在CAPM模型中，β系数（贝塔系数）的数值范围为__。

18.CAPM模型的一个重要假设是市场是__的。

19.在CAPM模型中，Rm-Rf被称为__。

20.CAPM模型假设投资者都是__的。

四、判断题(共5题)

21.CAPM模型认为所有资产的风险都可以通过多元化投资消除。()

A.正确B.错误

22.CAPM模型中，无风险利率的选取可以基于任何类型的债券利率。()

A.正确B.错误

23.CAPM模型假设所有投资者拥有相同的信息。()

A.正确B.错误

24.CAPM模型中，β系数越大，资产的预期收益率越高。()

A.正确B.错误

25.CAPM模型可以用来评估任何类型资产的风险和预期收益率。()

A.正确B.错误