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研究报告

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《供应链金融融资风险评估及对策研究—以怡亚通为例的国内外文献综述35

第一章供应链金融概述

1.1供应链金融的定义与特征

供应链金融是一种创新的金融服务模式，它以供应链为基础，将资金注入供应链各个环节，通过优化资金配置，提高供应链整体运作效率。具体而言，供应链金融是指通过金融机构为供应链上下游企业提供融资、结算、风险管理等服务，从而降低企业融资成本，提高资金使用效率的一种金融活动。根据人民银行发布的《2018年中国供应链金融报告》，我国供应链金融市场规模已超过10万亿元，预计未来几年还将保持高速增长。

供应链金融具有以下特征：首先，它是基于真实交易背景的金融活动，资金流动与供应链运行紧密结合，有效解决了中小企业融资难、融资贵的问题。例如，阿里巴巴集团推出的“阿里供应链金融”产品，通过整合企业交易数据，为中小企业提供信用贷款，有效降低了融资门槛。其次，供应链金融具有跨行业、跨领域的特点，涉及制造、贸易、物流等多个环节，具有广泛的适用性。最后，供应链金融强调风险共担，金融机构与企业共同承担供应链中的信用风险，提高了金融服务的稳定性。

供应链金融的实施，不仅有助于提高企业的资金周转效率，降低融资成本，还能推动产业链上下游企业实现共赢。以中国重汽为例，该公司通过引入供应链金融，将原材料供应商、经销商和客户纳入金融服务范围，实现了供应链的优化整合。通过金融机构的介入，中国重汽成功降低了原材料采购成本，提高了产品竞争力，同时，供应商和经销商也获得了更稳定的融资渠道，共同促进了整个供应链的健康发展。

1.2供应链金融的发展背景与意义

(1)供应链金融的发展背景源于全球化和信息化时代的到来。随着全球贸易的日益繁荣，供应链的复杂性不断提升，企业对资金的需求也日益增长。据统计，全球供应链金融市场规模已超过15万亿美元，其中，中国供应链金融市场规模在2019年达到了10万亿元人民币。这一增长得益于供应链金融能够有效解决中小企业融资难题，降低融资成本，提高资金使用效率。

(2)在此背景下，供应链金融的发展意义日益凸显。首先，它有助于缓解中小企业融资难、融资贵的问题。据中国银保监会数据显示，中小企业在银行贷款中的占比仅为20%左右，而供应链金融则能够通过优化信用评估，为中小企业提供更多融资机会。例如，京东金融推出的“京小贷”产品，利用大数据和云计算技术，为供应链上的中小企业提供便捷的融资服务。其次，供应链金融能够促进供应链上下游企业之间的协同发展，提高整个产业链的竞争力。以海尔集团为例，其通过供应链金融平台，将供应商、经销商和客户紧密连接，实现了供应链的协同效应。

(3)此外，供应链金融的发展还对于推动经济结构调整和转型升级具有重要意义。随着我国经济进入新常态，传统制造业面临着转型升级的压力。供应链金融通过优化资源配置，推动企业从粗放式发展向精细化、智能化方向发展，有助于提高产业附加值。同时，供应链金融还能够促进金融创新，推动金融机构业务模式和服务方式的变革。例如，蚂蚁金服推出的“蚂蚁供应链”产品，通过区块链技术，实现了供应链金融的透明化和高效化，为金融机构和企业提供了全新的服务模式。

1.3供应链金融的类型与模式

(1)供应链金融的类型多样，主要包括应收账款融资、预付款融资、订单融资、库存融资和供应链融资解决方案等。其中，应收账款融资是最常见的一种类型，它允许企业通过将应收账款转让给金融机构，提前获得资金。据《2018年中国供应链金融报告》显示，应收账款融资市场规模超过5万亿元。以阿里巴巴的“保理通”为例，该产品通过线上平台，为中小企业提供应收账款融资服务，有效解决了资金周转难题。

(2)供应链金融的模式也呈现出多样化趋势，包括保理、信用证、存货质押、订单融资和供应链金融平台等。保理模式是通过保理公司购买企业应收账款，提供融资服务，同时承担应收账款的回收风险。据《2019年中国保理行业报告》显示，中国保理市场规模已达到2.5万亿元。例如，平安银行推出的“平安保理”服务，为企业提供全面的应收账款管理解决方案。信用证模式则是在国际贸易中广泛应用，它通过银行信用担保，确保买卖双方的安全交易。

(3)近年来，随着互联网和大数据技术的发展，供应链金融平台成为新的发展趋势。这些平台通过整合供应链信息，为企业和金融机构提供便捷的融资服务。据《2020年中国供应链金融平台研究报告》显示，中国供应链金融平台数量已超过100家。以京东数科推出的“京链”平台为例，该平台基于区块链技术，为企业提供供应链金融服务，实现了供应链金融的透明化和高效化。这些平台的出现，不仅降低了金融服务的门槛，还推动了供应链金融行业的创新发展。

第二章融资风险评估理论框架

2.1融资风险评估的基本原理

(1)融资风险评估的基本原理