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2025国际金融考试常见题目及答案

一、单项选择题（每题1分，共20分）

1.在固定汇率制度下，当一国国际收支出现逆差时，该国央行最可能采取的措施是

A.降低利率以刺激资本流入

B.在外汇市场买入本币、卖出外币

C.在外汇市场卖出本币、买入外币

D.提高法定存款准备金率

答案：B

解析：逆差意味着本币面临贬值压力，央行需买入本币、卖出外币以维持汇率稳定，减少本币供给，缓解贬值压力。

2.根据利率平价理论，若美国一年期利率为4%，欧元区为2%，即期汇率为1.10USD/EUR，则一年期远期汇率的理论均衡值约为

A.1.1224

B.1.0784

C.1.1000

D.1.0825

答案：B

解析：利率平价公式F=S×(1+i_d)/(1+i_f)=1.10×(1+0.04)/(1+0.02)=1.0784。

3.在IMF的2025年最新版《汇率安排与汇率限制》报告中，将“自由浮动”定义为

A.央行连续6个月未进行任何外汇干预

B.汇率由市场决定，干预仅出于平滑异常波动

C.汇率日波动幅度超过2%即触发干预

D.汇率与SDR篮子货币保持固定比价

答案：B

解析：IMF强调“自由浮动”并非零干预，而是干预目的限于平滑异常波动，不改变趋势。

4.2025年3月，日本央行结束负利率政策，将短期政策利率上调至0.25%，若其他条件不变，根据资产组合平衡模型，全球投资者将

A.增持日元债券，日元即期升值

B.减持日元债券，日元即期贬值

C.增持日元股票，日元贬值

D.无显著变化

答案：A

解析：利率上升提高日元资产预期收益，外资增持日元债券，增加日元需求，推动即期升值。

5.在跨境资本流动宏观审慎管理中，智利式无息准备金（URR）属于

A.价格型工具

B.数量型工具

C.行政管制

D.汇率干预

答案：A

解析：URR通过提高短期资金成本抑制流入，属于价格型托宾税变种。

6.2025年4月，美联储宣布缩表节奏由每月950亿美元降至600亿美元，若其他条件不变，根据资产组合平衡渠道，新兴市场最可能面临

A.本币升值、债券收益率下行

B.本币贬值、债券收益率上行

C.本币升值、债券收益率上行

D.本币贬值、债券收益率下行

答案：B

解析：美联储缩表减少全球美元流动性，美元走强，新兴市场资本外流，本币贬值、收益率上行。

7.在巴塞尔协议Ⅳ（2025版）中，对银行外汇敞口的附加资本要求基于

A.简单名义敞口法

B.在险价值（VaR）模型

C.标准化外汇风险暴露法（FXSensitivityApproach）

D.内部模型法（IMA）

答案：C

解析：2025版引入FXSensitivityApproach，要求银行计算各币种净敞口对汇率冲击的敏感性并计提附加资本。

8.2025年1月，阿根廷政府与国际债权人达成债务重组协议，将2030年到期欧元债券票面利率由7%降至3%，期限延长5年，此类操作称为

A.债务置换（DebtSwap）

B.债务回购（Buyback）

C.票面减记（Haircut）

D.利率重设（RateReset）

答案：A

解析：以新券换旧券，利率与期限均调整，属于债务置换。

9.在人民币跨境支付系统（CIPS）三期（2025版）中，新增功能不包括

A.同步支持央行数字货币（e-CNY）跨境清算

B.24小时连续运行

C.与SWIFT完全脱钩

D.嵌入智能合约实现贸易融资自动放款

答案：C

解析：CIPS仍保留与SWIFT接口，仅增加报文互译模块，并未完全脱钩。

10.根据2025年新版OECD《资本流动自由化准则》，对短期资本流动临时恢复管制的触发阈值之一为

A.12个月内证券投资流入超过GDP的3.5%

B.外汇储备降至3个月进口额

C.实际有效汇率偏离均衡水平10%

D.金融条件指数（FCI）连续2个月处于历史前10%高位

答案：A

解析：OECD允许成员国在证券投资流入超速时启动临时管制，3.5%为警戒线。

11.2025年5月，欧央行首次将数字欧元（e-EUR）利率设定为-0.25%，其政策意图是

A.鼓励持有现金

B.抑制数字欧元大规模替代银行存款

C.刺激消费

D.提高银行净息差

答案：B

解析：负利率降低数字欧元吸引力，防止存款搬家。

12.在“汇率传递效应”研究中，2025年最新实证发现，当出口商以本币计价比例提高10%，汇率传递系