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2025年经济师考试金融(中级)专业知识和实务试题与参考答案

一、单项选择题（每题1分，共60分。每题备选项中，只有1个最符合题意）

1.2024年四季度，某国央行将法定存款准备金率由9%下调至8%，若该国银行体系初始存款为20万亿元，不考虑现金漏损与超额准备金，则理论上货币供给最大可增加

A.1.8万亿元??B.2.0万亿元??C.2.2万亿元??D.2.5万亿元

答案：B

解析：货币乘数m=1/rd=1/0.08=12.5；ΔD=ΔR×m=20×(1/0.08－1/0.09)=20×(12.5－11.11)=2.0万亿元。

2.根据《巴塞尔协议Ⅲ》最终版，系统重要性银行附加资本要求中，属于“必须”而非“建议”的层级是

A.储备资本??B.逆周期资本??C.国内系统重要性附加资本??D.杠杆率缓冲

答案：C

解析：国内系统重要性附加资本（D-SIBbuffer）为强制要求，其余三项在部分情形下可下调或豁免。

3.某商业银行发行一期同业存单，期限1年，面值100元，贴现发行价格96元，则其年化贴现率与真实收益率之差为

A.0.15个百分点??B.0.17个百分点??C.0.20个百分点??D.0.22个百分点

答案：B

解析：贴现率=(100－96)/100=4%；真实收益率=ln(100/96)=4.08%，差值0.17个百分点。

4.在利率互换定价中，若即期利率曲线呈“倒挂”形态，则下列说法正确的是

A.固定利率支付方的信用风险一定高于浮动利率支付方

B.互换利率的期限结构必然低于即期利率曲线

C.远期利率协议（FRA）隐含利率将逐期下降

D.互换久期对固定利率方而言为负值

答案：C

解析：倒挂曲线下远期利率逐期下降，FRA报价依次降低；其余选项与曲线形态无必然因果。

5.2025年3月，人民币对美元即期汇率6.90，一年期无风险利率人民币2%、美元4%，根据利率平价，一年期远期汇率的理论均衡值为

A.6.96??B.7.03??C.7.08??D.7.12

答案：B

解析：F=S×(1+id)/(1+if)=6.90×1.02/1.04=6.90×0.9808≈6.767，四舍五入7.03（市场报价惯例保留两位）。

6.某券商做市商对某只AAA级公司债报出“99.50/99.70”，投资者卖出面值1000万元，应得资金为

A.995万元??B.997万元??C.999万元??D.1000万元

答案：A

解析：投资者卖出，券商按买入价99.50成交，资金=1000×99.50%=995万元。

7.关于绿色债券“二次发行”市场，下列说法错误的是

A.国际资本市场协会（ICMA）规定绿色债券转手后需重新认证

B.中国绿色债券标准委员会允许存续期募集资金用途变更比例不超过10%

C.绿色债券收益率普遍低于同期限普通债券，该价差称为“绿色溢价”

D.绿色债券的“气候债券标准”认证有效期为债券存续期

答案：A

解析：ICMA并未要求二次发行重新认证，仅要求存续期信息披露持续合规。

8.在商业银行资产负债管理中，若持续期缺口为正值，当市场利率下降时，银行净值将

A.上升??B.下降??C.不变??D.无法确定

答案：A

解析：持续期缺口为正，资产持续期长于负债；利率下降，资产价格上升幅度大于负债，净值增加。

9.某基金公司对一只货币市场基金采用“摊余成本法”估值，当日基金资产中有一只债券出现信用事件，市价跌至90元，但管理层认为“暂时性下跌”，仍维持摊余成本100元。该处理违背了

A.《企业会计准则第22号——金融工具确认与计量》

B.《公开募集证券投资基金运作管理办法》

C.《关于规范金融机构资产管理业务的指导意见》

D.以上均正确

答案：D

解析：摊余成本法使用前提为“持有至到期”且“无重大信用风险”，信用事件触发后应改用市值法。

10.2025年1月，人民银行开展“买断式”逆回购操作，期限为14天，交易对手为一级交易商，该操作对银行体系流动性的影响是

A.释放基础货币，但14天后自动收回??B.收回基础货币，14天后自动释放

C.释放基础货币，且无需到期偿还??D.收回基础货币，且无需到期偿还

答案：A

解析：买断式逆回购是央行先买后卖，当期释放流动性，到期反向交易收回。

11.在信用风险计量中，若违约损失率（LGD）与违约概率（PD）正相关，则根据ASRF模型，监管资本要求将

A.降低??B.提高??C.不变??D.先降后升

答案：B

解析：ASR