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普惠金融的风险与监管

一、普惠金融：破解金融排斥的时代命题

走在城乡结合部的街道上，你可能会看到这样的场景：街角的小餐馆老板蹲在台阶上抽着烟，手机屏幕亮着银行贷款被拒的通知；村口的种植户蹲在田埂边，攥着刚收到的化肥账单发愁——这些被传统金融服务”轻轻推开”的群体，正是普惠金融要重点覆盖的对象。所谓普惠金融（InclusiveFinance），本质上是通过可负担的成本，为小微企业、农民、城镇低收入人群等传统金融服务薄弱群体，提供适当、有效的金融服务。它就像一把”金融梯子”，让原本够不着金融资源的人也能踩上阶梯，向上生长。

从宏观层面看，普惠金融是推动经济包容性增长的关键抓手。根据世界银行数据，全球仍有17亿成年人未被正规金融体系覆盖，其中多数是发展中国家的低收入群体。在我国，小微企业贡献了80%以上的就业、60%以上的GDP，但长期面临”融资难、融资贵”问题；农村地区的金融服务覆盖率虽逐年提升，但仍有大量农户依赖民间借贷。普惠金融的推进，不仅能激活这些”毛细血管”的经济活力，更能通过金融资源的公平分配，缩小贫富差距，促进社会公平。

然而，硬币的另一面是：普惠金融的”普惠”属性与金融机构的”商业可持续”之间天然存在张力。当服务对象从信用记录完善、抵质押物充足的优质客户，转向信息透明度低、抗风险能力弱的群体时，金融风险的形态、传导路径都发生了深刻变化。这就像给原本在平地上行驶的汽车装上”越野轮胎”——虽然能开进更崎岖的山路，但也面临更多未知的坑洼与颠簸。如何在”普”与”惠”的同时守住风险底线，成为普惠金融发展绕不开的核心命题。

二、普惠金融的风险图谱：从”已知”到”未知”的挑战

（一）信用风险：信息黑箱中的”信任难题”

信用风险是普惠金融最基础、最普遍的风险类型。传统金融机构评估信用时，往往依赖财务报表、抵质押物、历史征信记录等”硬信息”，但普惠客群的”硬信息”普遍缺失。比如，个体工商户可能没有规范的财务账册，农户的主要资产是土地经营权或农作物，难以用传统方式估值；小微企业的经营数据可能散落在微信收款、支付宝流水里，未被纳入正规金融系统。这种信息不对称，就像在金融机构和借款人之间隔了一层毛玻璃——机构看不清对方的还款能力，借款人也不清楚机构的风控逻辑。

更棘手的是，部分普惠客群的信用意识相对薄弱。笔者曾接触过一位农村养殖户，他因台风导致养殖棚倒塌，逾期还款后觉得”天灾是不可抗力，银行应该免债”。这种对信用约束的模糊认知，加上部分地区信用文化建设滞后，容易诱发”道德风险”——个别借款人可能利用信息不对称恶意逃废债。某小贷公司曾反馈，在一些偏远乡镇，甚至出现”抱团不还款”的现象，认为”法不责众”。

（二）操作风险：基层服务中的”细节漏洞”

普惠金融的服务链条往往更长、更复杂，操作风险的发生概率也随之上升。以农村地区为例，金融机构的服务网点多下沉到乡镇，客户经理需要走村串户核实信息。在这个过程中，人为操作失误或违规行为可能埋下隐患。比如，某农信社曾发生客户经理”代客签字”事件——为了完成放贷指标，客户经理在未实际面签的情况下伪造客户签名，最终因贷款无法收回引发纠纷。

另外，部分新型普惠金融机构（如互联网小贷平台）的线上操作流程看似高效，实则隐藏着”系统漏洞”。比如，身份核验环节若仅依赖人脸识别，可能被照片、视频破解；贷款审批环节若过度依赖自动化模型，可能因数据维度单一（如仅用消费数据）导致误判。笔者曾听说有大学生利用多个社交账号伪造”高消费”记录，从不同平台骗取贷款，最终因无力偿还陷入”套路贷”陷阱，这背后就有操作流程设计不严谨的问题。

（三）流动性风险：资金错配下的”平衡术”

普惠金融的资金来源与运用存在天然的期限错配。一方面，普惠金融机构（尤其是中小银行、小贷公司）的资金主要来自短期存款、同业拆借或股东注资；另一方面，普惠贷款多为中长期（如农户种植贷款周期可能长达1-3年），且还款现金流不稳定（比如养殖户的收入依赖农产品销售价格）。这种”短借长贷”的结构，容易导致流动性风险——当市场资金面收紧或机构融资渠道受阻时，可能出现”有贷款收不回，有资金还不上”的困境。

以某村镇银行为例，其70%的贷款投向当地小微企业和农户，而存款主要来自周边居民的活期储蓄。某年因区域经济下行，部分企业贷款逾期，居民存款却因春节前取现需求激增，银行一度出现流动性紧张，不得不通过高息同业借款应急，大幅增加了经营成本。

（四）技术风险：数字普惠的”双刃剑效应”

近年来，数字技术与普惠金融深度融合，催生了移动支付、互联网信贷、智能投顾等新模式。这些创新极大提升了服务效率，但也带来了新的技术风险。首先是网络安全风险——普惠金融的服务对象多为数字技能较弱的群体，更容易成为网络钓鱼、电信诈骗的目标。笔者的一位农村亲戚曾收到”网贷平台客服”的电话，对方以”提升额度”为由索