2025年-风险管理及资金价值的考试分析.pdfVIP

第一章资金时间价值与风险分析

一、考试大纲

一（）掌握终值与现值的含义与计算方

二（）掌握年金终值与年金现值的含义与计算方

三（）掌握折现率、期间和利率的推算方

（四）掌握风险的类别和衡量方；掌握期望值、方差、标准离差和标准离差率的计算

五（）掌握风险收益的含义与计算

六（）热悉风险对策

七（）了解资金时间价值的概念

八（）了解风险的概念与构成要素

二、本章教材与去年相比有变动的部分：

1、第一节增加了“递延年金现值”的第三种计算方，对递延年金现值原来的两个计算公式做了修改;

2、第二节增加了“风险的构成要素”、“风险对策”，修改补充了“风险的概念及分类”、“风险收益率

三、历年试题评析

题型

单项选择题多项选择题判断题计算分析题合计

2002年2题2分—1题1分—3题3分

2003年2题2分1题2分1题1分—4题5分

2004年2题2分1题2分1题1分—4题5分

（一）单项选择题

1、一定时期内每期期初等额收付的系列款项是Oo2（000年）

A、即付年金

B、永续年金

C、递延年金

D、普通年金

答［案］A

析］本题的考点是年金的种类与含义。每期期初等额收付的系列款项是即付年金。

2、甲某拟存入一笔资金以备三年后使用。假定银行三年期存款年利率为5%,甲某三年后需用的资金总

额为34500元，则在单利计算情况下，目前需存入的资金为（）元。2（001年）

A、30000

B、29803.04

C、32857.14

D、31500

答［案］A

解［疝本题的考点是一次性款项单利现值的计算。

单利计算下：P=F/（1+nXi）=34500/（1+3X5%）=30000元

3、当一年内复利m次时，其名义利率r与实际利率i之间的关系是（）o2（001年）

A、i=l（+r/m）m-1

B、i=l（+r/m）-l

C、i=l（+r/m）-m-1

D、i=l-(l+r/m)

答［案］A

解［析］本题的考点是名义利率与实际利率的换算。

名义利率r与实际利率i之间的关系公式：l+i=(1+r/m)m,故选A。

4、下列各项中，代表即付年金现值系数的是()(2002年)

A、((P/A,i,n+l)+l)

B、((P/A,i,n+l)+l)

C、((P/A,i,

D、((P/A,i,n-l)4-l)

答［案］D

解［加］即付年金现值系数是在普通年金现值系数的基础上，期数减1,系数加1所得的结果，通常记为

((P/A,i,n-l)+l)

5、某企业拟进行一项存在一定风险的完整工业项目投资，有甲、乙两个方案可供选择：己知甲方案净

现值的期望值为1000万元，标准离差为300万元；乙方案净现值的期望值为1200万元，标准离差为330

万元。下列结论中正确的是()o(2002年)

A、甲方案优于乙方案

B、甲方案的风险大于乙方案

C、甲方案的风险小于乙方案

D、无评价甲乙方案的风险大小

答［案］B

解［析］当两个方案的期望值不同时，决策方案只能借助于标准离差率这一相对数值。标准离差率=标准

离差/期望值，标准离差率越大，风险越大；反之，标准离差率越小，风险越小。甲方案标准离差率=

300/1000=30%；乙方案标准离差率=330/1200=27.5%。显然甲方案的风险大于乙方案。

6.已知甲方案投资收益率的期望值为15乐乙方案投资收益率的期望值为12%,两个方案都存在投资风