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研究报告

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2025年监管层欲规范期货居间人

一、规范背景与意义

1.1期货市场发展现状

(1)期货市场作为金融市场的重要组成部分，近年来在我国经济发展中扮演着越来越重要的角色。自20世纪90年代以来，我国期货市场经历了从无到有、从小到大的发展过程。随着市场经济体制的逐步完善，期货市场的发展得到了政策层面的支持和市场参与者的广泛认可。目前，我国期货市场已形成了较为完善的法律法规体系，市场规模不断扩大，交易品种日益丰富。

(2)从市场规模来看，截至2025年，我国期货市场的总交易量已经突破1000亿手，成交金额达到数万亿元。期货交易品种涵盖了农产品、金属、能源、化工、金融等多个领域，市场功能得到有效发挥。与此同时，期货市场的对外开放程度也在不断提高，与国际期货市场的接轨程度逐渐加深。

(3)在市场参与者方面，期货市场的投资者结构不断优化，机构投资者和个人投资者比例逐渐趋向合理。此外，期货市场的发展还带动了相关产业的发展，如期货信息、期货培训、期货咨询等。期货市场已经成为我国市场经济体系中的重要组成部分，对于促进实体经济发展、防范市场风险、服务实体经济具有重要意义。

1.2居间人监管现状

(1)目前，我国期货居间人的监管主要依赖于《期货交易管理条例》和相关规范性文件。这些规定明确了期货居间人的定义、资格要求、业务范围、监督管理等内容。然而，在实际监管过程中，由于监管资源有限和监管手段的不足，导致监管效果存在一定程度的局限性。

(2)首先，在资格认定方面，虽然相关法规对期货居间人的资格条件做出了明确规定，但在实际操作中，部分居间人可能存在资质不符、违规操作等问题。此外，对于居间人从事业务的监管，缺乏有效的监管机制，导致市场秩序混乱，损害了投资者的合法权益。

(3)其次，在监督管理方面，目前我国期货居间人的监管主要依靠期货交易所和期货监管部门。然而，由于监管力量分散，监管信息不对称，以及监管手段单一等问题，导致监管效果不尽如人意。此外，对于违规行为的查处力度不足，使得部分居间人存在侥幸心理，违规行为时有发生，进一步加剧了市场风险。

1.3规范居间人的必要性

(1)规范期货居间人对于维护期货市场的健康发展和保护投资者利益具有重要意义。首先，通过规范居间人的行为，可以确保期货市场的交易秩序，减少市场操纵、欺诈等违法违规行为的发生，提高市场的透明度和公平性。

(2)其次，规范居间人有助于提升期货市场的专业服务水平。居间人的规范运作能够促进其自身能力的提升，进而为投资者提供更加专业、高效的服务，降低投资者在期货交易中的风险。

(3)最后，规范期货居间人是完善期货市场监管体系的重要环节。通过明确居间人的职责、权利和义务，加强对居间人的监管，可以促进期货市场整体监管水平的提高，为我国期货市场的长期稳定发展奠定坚实基础。

二、规范目标与原则

2.1规范目标

(1)规范期货居间人的首要目标是确保期货市场的公平、公正和透明。通过制定明确的行为规范和资格要求，旨在消除市场中的不正当竞争和欺诈行为，保护投资者的合法权益，维护市场的稳定运行。

(2)其次，规范期货居间人的目标还包括提升居间人的专业素质和服务水平。这要求居间人必须具备相应的专业知识、技能和职业道德，能够为投资者提供专业、准确的市场信息和服务，促进期货市场的健康发展。

(3)最后，规范期货居间人的目标还在于加强监管，提高监管效率。通过建立健全的监管机制，加强对居间人的日常监督和管理，确保监管措施的有效实施，从而为期货市场的长期稳定发展提供有力的制度保障。

2.2规范原则

(1)规范期货居间人的原则之一是依法行政。所有规范措施和监管活动都必须遵循国家法律法规，确保居间人的行为合法合规，同时保障监管机构的行政权力在法律框架内行使。

(2)第二个原则是公平公正。在规范居间人的过程中，应确保所有市场参与者，包括居间人，都能在公平公正的环境中开展业务，避免歧视和不公平待遇，保障市场的公平竞争。

(3)第三个原则是公开透明。规范措施和监管流程应当公开透明，让市场参与者能够了解和监督居间人的行为，增强市场信心，同时也有利于提高监管的公信力和权威性。

2.3实施步骤

(1)第一阶段为调研和起草阶段，包括对国内外期货居间人监管现状的深入研究，结合我国期货市场特点，制定初步的规范方案。同时，广泛征求各方意见，确保规范内容的科学性和实用性。

(2)第二阶段为制定和发布阶段，根据调研结果和征求意见反馈，形成正式的规范文件。该文件需经相关部门审核通过后正式发布，明确规范期货居间人的具体要求和标准。

(3)第三阶段为实施和监督阶段，包括对规范文件的执行情况进行跟踪检查，确保各项规范措施得到有效落实。同时，建立健全的投诉举报机制，对违规行为进行查处，维护期货市