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2020-2024吉利汽车的财务风险防范与控制研究

目录

TOC\o1-3\h\z\u2020-2024吉利汽车的财务风险防范与控制研究 1

1、吉利汽车财务风险识别 1

1.1筹资风险识别 1

1.2投资风险识别 2

1.3营运风险识别 2

1.4收益分配风险识别 3

2、问题及成因分析 4

2.1筹资风险：债务结构失衡与融资弹性不足 4

2.2投资风险：高投入与收益滞后的结构性矛盾 5

2.3营运风险：存货管理与业务转型的适配性不足 5

2.4收益分配风险：政策刚性与盈利波动的平衡缺失 5

3、优化防范措施 5

3.1筹资风险防范：优化债务结构，拓展多元融资渠道 5

3.2投资风险防范：精准把控节奏，建立投后评价机制 6

3.3营运风险防范：强化存货管控，提升供应链协同效率 6

3.4收益分配风险防范：建立弹性机制，统筹资金配置 6

4、总结 6

参考文献 7

重要提醒：使用者必看

本文件数据来源为官网和财经网，均取自企业年报。计算套用企业年报真实数据。因各网站存在差异，出现偏差属正常现象。偏差原因可能有：1、统计口径2、数据采集范围3、采集时间点4、计算精度5、公式隐含条件6、官网指标定义调整等都是正常现象。请知悉。

1、吉利汽车财务风险识别

1.1筹资风险识别

表1吉利汽车2020-2024年现金流量表

指标/年份

2020

2021

2022

2023

2024

筹资活动:

债务增加(亿元)

-

-

38.19

21.63

26.11

减:债务减少(亿元)

0.35

0.9

43.42

75.85

115

股本增加(亿元)

61.35

0.31

0.09

0

15.58

支付的股利合计(亿元)

21.21

16.11

17.88

19.16

21.2

其他筹资活动产生的现金流量净额(亿元)

-2.18

25.87

36.27

45.74

-38.46

筹资活动产生的现金流量净额(亿元)

37.61

9.16

13.25

-27.64

-132.97

数据来源：choice金融终端

筹资风险核心体现为融资能力稳定性与偿债压力的平衡关系，结合表1现金流数据及行业特征，吉利汽车2020-2024年筹资风险呈现“先稳后升”的阶段性特征。2020-2022年风险可控，筹资净额持续为正（37.61亿至13.25亿元），核心支撑源于2020年大额股本增加（61.35亿元）及2022年其他筹资活动补充（36.27亿元），债务收支差额波动较小，融资结构以股权融资为缓冲。

2023-2024年风险凸显，筹资净额转为负向且缺口扩大（-27.64亿至-132.97亿元），主因债务偿付压力陡增，2024年债务减少额（115亿元）较2022年翻倍，远超同期债务增加额（26.11亿元），叠加股利支付刚性（年均超19亿元）及其他筹资现金流由正转负（-38.46亿元），资金回笼压力集中释放。虽公司资产负债率59.71%处于行业合理区间，但流动负债占比93%，2024年应付账款占负债94.4%，短期资金链对经营性现金流依赖度上升，需警惕融资渠道收缩风险。

1.2投资风险识别

表2吉利汽车2020-2024年投资活动现金流量表

指标/年份

2020

2021

2022

2023

2024

投资活动:

出售固定资产收到的现金(亿元)

1.01

2.28

1.47

1.02

4.06

减:资本性支出(亿元)

70.42

61

103.37

153.22

133.14

投资减少(亿元)

-

-

-

5.77

52

减:投资增加(亿元)

0.49

3.92

21.86

19.54

-

其他投资活动产生的现金流量净额(亿元)

15.6

-8.96

2.45

4.53

-14.24

投资活动产生的现金流量净额(亿元)

-54.3

-71.59

-121.3

-161.45

-91.32

数据来源：choice金融终端

投资风险聚焦于资本投放效率与回收能力，2020-2024年吉利汽车投资活动现金流持续为负，风险呈“升后缓降”态势，核心矛盾为高投入与收益滞后的错配。2020-2023年风险加剧，投资净额从-54.3亿元扩大至-161.45亿元，主因资本性支出翻倍增长（70.42亿至153.22亿元），且投资增加额在2022年达峰值21.86亿元，而出售固定资产回款始终不足5亿元，资金流出压力集中。2024年风险边际缓解，投资净额收窄至-91.32亿元，但资本性支出仍处高位（133.14亿元），叠加其他投资现金流转负（-14.24亿元），仅靠投资减少52亿元对冲。新能源转型中，研发