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2025年金融风险管理师违约概率与汇率风险联合分析专题试卷及解析1

2025年金融风险管理师违约概率与汇率风险联合分析专题

试卷及解析

2025年金融风险管理师违约概率与汇率风险联合分析专题试卷及解析

第一部分：单项选择题（共10题，每题2分）

1、在分析主权违约概率时，以下哪项因素对汇率风险的影响最为直接？

A、该国的通货膨胀率

B、该国的政治稳定性

C、该国的外汇储备水平

D、该国的产业结构

【答案】C

【解析】正确答案是C。外汇储备水平直接关系到一国干预外汇市场、维持汇率稳

定的能力，是影响汇率风险的核心因素。外汇储备充足时，央行有能力平抑汇率过度波

动；反之，则容易引发汇率剧烈波动。A选项通货膨胀率会影响汇率，但属于间接因素；

B选项政治稳定性会影响投资者信心，但不是最直接因素；D选项产业结构属于长期影

响因素。知识点：主权风险与汇率风险的传导机制。易错点：考生容易混淆直接影响因

素和间接影响因素。

2、企业面临外币债务时，以下哪种情况会同时增加违约概率和汇率风险？

A、本币升值，外币利率下降

B、本币贬值，外币利率上升

C、本币稳定，外币利率稳定

D、本币升值，外币利率上升

【答案】B

【解析】正确答案是B。本币贬值会增加企业偿还外币债务的本币成本，直接提高

违约概率；同时外币利率上升会进一步加重债务负担，双重压力下风险显著增加。A选

项本币升值会降低风险；C选项无变化；D选项本币升值抵消了部分风险。知识点：汇

率变动与债务偿付能力的关联性。易错点：考生容易忽略汇率和利率的叠加效应。

3、在计算交易对手信用风险时，汇率波动会通过哪个渠道影响违约概率？

A、影响抵押品价值

B、影响交易对手的流动性

C、影响监管资本要求

D、影响风险缓释工具有效性

【答案】A

【解析】正确答案是A。汇率波动会直接影响外币抵押品的价值，当抵押品贬值时，

信用风险敞口扩大，违约概率上升。B选项流动性影响间接；C选项监管要求是结果而

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非渠道；D选项风险缓释工具受影响但非主要渠道。知识点：交易对手信用风险的传导

路径。易错点：考生容易混淆直接渠道和间接渠道。

4、以下哪种汇率制度下，企业面临的汇率风险与违约概率关联性最强？

A、固定汇率制

B、自由浮动汇率制

C、管理浮动汇率制

D、货币局制度

【答案】B

【解析】正确答案是B。自由浮动汇率制下汇率波动最大，企业面临的汇率风险最

高，对违约概率的影响最为显著。A和D选项汇率相对稳定；C选项虽有波动但受央

行干预。知识点：汇率制度与风险敞口的关系。易错点：考生容易低估自由浮动汇率制

的风险。

5、在分析跨国银行的风险时，以下哪项指标最能反映汇率风险对违约概率的综合

影响？

A、外币资产占比

B、外汇风险敞口

C、汇率波动率

D、外币负债比率

【答案】B

【解析】正确答案是B。外汇风险敞口综合考虑了资产、负债和表外项目的汇率敏

感性，最能全面反映汇率风险对违约概率的影响。A和D选项只反映单边；C选项只

反映波动性。知识点：外汇风险敞口的计量。易错点：考生容易将单项指标等同于综合

指标。

6、主权信用评级下调时，通常会对汇率风险产生什么影响？

A、本币升值，汇率风险下降

B、本币贬值，汇率风险上升

C、汇率无变化

D、汇率波动性下降

【答案】B

【解析】正确答案是B。主权信用评级下调会引发资本外流，导致本币贬值，汇率

风险上升。A选项与实际相反；C选项不符合市场规律；D选项波动性通常上升。知识

点：主权评级与汇率的联动效应。易错点：考生容易忽略评级下调的传导机制。

7、企业使用外汇衍生品对冲时，以下哪种情况可能导致违约概率不降反升？

A、对冲比例不足

B、对冲工具选择不当

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