供应链金融：机制原理、风险分析与技术创新 课件 第4章　营运资本管理.pptx

供应链金融

机制原理、风险分析和技术创新

蔡港树著

营运资本管理

导言在传统的供应链管理中，通常侧重于企业的生产、库存和销售。来源：改编自Higgins等人。(2018)图1现金流周期现金债务、权益和负债税收、利息、股息销售销售信贷生产订单固定资产投资折旧成本应收账款应付账款库存

现金及营运资本应收账款（AR）在公司允许客户赊购产品的情况下产生。应付账款（AP）是公司欠供应商的采购产品或服务的费用，在法律上可以强制执行。应收账款和应付账款在供应链营运资金的应付账款、应收账款和库存这三个要素中，高管往往将重点放在库存上。然而，要在充满挑战的时期最大限度地减少营运资金需求，就必须采用一种协调的