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2025年金融风险管理师流动性风险计量中的GARCH模型专题试卷及解析1

2025年金融风险管理师流动性风险计量中的GARCH模

型专题试卷及解析

2025年金融风险管理师流动性风险计量中的GARCH模型专题试卷及解析

第一部分：单项选择题（共10题，每题2分）

1、在流动性风险计量中，GARCH模型主要用于捕捉金融时间序列的哪种特征？

A、线性趋势

B、周期性波动

C、波动率聚集性

D、均值回归性

【答案】C

【解析】正确答案是C。GARCH模型的核心功能是捕捉金融时间序列的波动率聚

集性（即大波动后跟随大波动，小波动后跟随小波动）。A选项线性趋势通常用趋势模

型分析；B选项周期性波动更适合用谱分析等方法；D选项均值回归性是利率模型等领

域的特征。知识点：GARCH模型的基本原理。易错点：容易将波动率聚集性与均值回

归性混淆。

2、以下哪项是GARCH(1,1)模型相比ARCH模型的主要优势？

A、计算速度更快

B、需要更少的历史数据

C、能更灵活地捕捉长期波动率记忆

D、完全消除波动率预测误差

【答案】C

【解析】正确答案是C。GARCH(1,1)通过引入滞后条件方差项，能更有效地捕捉

波动率的长期记忆特征。A选项计算速度实际相近；B选项两者数据需求相当；D选项

任何模型都无法完全消除预测误差。知识点：GARCH模型的改进原理。易错点：容易

忽视GARCH模型对长期波动率记忆的捕捉能力。

3、在流动性风险计量中，GARCH模型常与哪种方法结合使用？

A、蒙特卡洛模拟

B、线性回归

C、主成分分析

D、协整检验

【答案】A

【解析】正确答案是A。GARCH模型常与蒙特卡洛模拟结合，用于生成未来流动

性风险的情景分析。B选项线性回归无法捕捉非线性特征；C选项主成分分析主要用于

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降维；D选项协整检验用于长期均衡关系分析。知识点：GARCH模型的应用场景。易

错点：容易忽略蒙特卡洛模拟在流动性风险情景分析中的重要性。

4、GARCH模型中的”波动率聚集”现象对流动性风险计量的主要影响是？

A、降低风险估计准确性

B、提高风险估计的时效性

C、增加极端事件预测难度

D、简化风险计量模型

【答案】C

【解析】正确答案是C。波动率聚集使得极端事件（如流动性危机）的预测变得更

加困难。A选项实际提高准确性；B选项时效性取决于模型更新频率；D选项反而使模

型更复杂。知识点：波动率聚集的影响。易错点：容易混淆波动率聚集对风险估计准确

性的影响方向。

5、在GARCH模型估计中，最大似然估计法的主要优点是？

A、计算简单

B、统计性质优良

C、无需分布假设

D、适用于小样本

【答案】B

【解析】正确答案是B。最大似然估计法具有良好的统计性质，如一致性、渐近有

效性等。A选项实际计算较复杂；C选项需要分布假设；D选项通常需要大样本。知识

点：GARCH模型的参数估计方法。易错点：容易误认为最大似然估计法计算简单。

6、GARCH模型在流动性风险计量中的主要局限性是？

A、无法捕捉非线性特征

B、对极端事件预测不足

C、需要大量历史数据

D、计算成本过高

【答案】B

【解析】正确答案是B。GARCH模型对极端事件（如流动性危机）的预测能力有

限。A选项实际能捕捉非线性；C选项数据需求适中；D选项现代计算能力已足够。知

识点：GARCH模型的局限性。易错点：容易忽视GARCH模型在极端事件预测上的不

足。

7、以下哪项是GARCH模型与EWMA模型的主要区别？

A、GARCH考虑均值回归，EWMA不考虑

B、GARCH是参数模型，EWMA是非参数模型

C、GARCH适用于高频数据，EWMA适用于低频数据

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