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2025秋招：投资分析师真题及答案

单项选择题（每题2分，共10题）

1.以下哪种投资工具风险相对最低？

A.股票

B.债券

C.期货

D.期权

2.市盈率是指：

A.每股收益/每股市价

B.每股市价/每股收益

C.每股净资产/每股市价

D.每股市价/每股净资产

3.宏观经济指标中，CPI反映的是：

A.经济增长

B.通货膨胀

C.就业情况

D.国际收支

4.技术分析中，移动平均线的作用是：

A.分析公司财务

B.预测股价趋势

C.评估公司估值

D.衡量市场风险

5.以下不属于固定收益证券的是：

A.国债

B.优先股

C.普通股

D.企业债券

6.夏普比率衡量的是：

A.投资组合的收益

B.投资组合的风险

C.投资组合的风险调整后收益

D.投资组合的流动性

7.当市场利率上升时，债券价格一般会：

A.上升

B.下降

C.不变

D.不确定

8.下列哪个行业属于周期性行业？

A.食品饮料

B.医药

C.钢铁

D.公用事业

9.投资组合理论的提出者是：

A.夏普

B.马科维茨

C.布莱克

D.斯科尔斯

10.基本面分析不包括以下哪项？

A.宏观经济分析

B.行业分析

C.技术指标分析

D.公司分析

多项选择题（每题2分，共10题）

1.影响股票价格的因素有：

A.公司业绩

B.宏观经济环境

C.行业竞争

D.投资者情绪

2.债券投资的风险包括：

A.利率风险

B.信用风险

C.通货膨胀风险

D.流动性风险

3.常见的技术分析方法有：

A.K线图分析

B.波浪理论

C.基本面分析

D.相对强弱指标分析

4.投资组合的分散化可以降低：

A.系统性风险

B.非系统性风险

C.市场风险

D.个别公司风险

5.宏观经济政策包括：

A.财政政策

B.货币政策

C.产业政策

D.收入政策

6.以下属于金融衍生品的有：

A.期货

B.期权

C.互换

D.远期合约

7.行业生命周期包括：

A.幼稚期

B.成长期

C.成熟期

D.衰退期

8.公司财务报表主要包括：

A.资产负债表

B.利润表

C.现金流量表

D.股东权益变动表

9.评估公司估值的方法有：

A.市盈率法

B.市净率法

C.现金流折现法

D.重置成本法

10.投资分析师的职责包括：

A.研究市场和行业

B.分析公司财务

C.提供投资建议

D.管理投资组合

判断题（每题2分，共10题）

1.股票投资一定能获得比债券更高的收益。（）

2.技术分析主要关注公司的基本面信息。（）

3.通货膨胀会导致债券实际收益率下降。（）

4.投资组合中资产数量越多，风险就一定越低。（）

5.宏观经济指标向好时，所有股票价格都会上涨。（）

6.市盈率越高，说明股票越有投资价值。（）

7.债券的久期越长，利率风险越高。（）

8.行业的竞争程度对公司的盈利能力没有影响。（）

9.基本面分析和技术分析可以相互补充。（）

10.投资分析师不需要关注市场情绪。（）

简答题（每题5分，共4题）

1.简述投资组合分散化的原理。

答：投资组合分散化原理是通过投资多种不同资产，使非系统性风险相互抵消。不同资产受不同因素影响，当部分资产表现不佳时，其他资产可能表现良好，从而降低整体风险，提高投资的稳定性和安全性。

2.分析宏观经济政策对投资的影响。

答：财政政策方面，扩张性财政增加支出、减税，刺激经济，利好股票和房地产；紧缩则相反。货币政策上，宽松降利率、增加货币量，推动资产价格上升；紧缩使资金成本上升，资产价格承压。产业政策扶持行业有投资机会。

3.简述债券投资的主要风险。

答：债券投资主要风险有利率风险，利率上升债券价格下降；信用风险，发行方违约致本息损失；通货膨胀风险，使实际收益降低；流动性风险，交易不活跃难变现。

4.如何运用市盈率进行股票投资分析？

答：市盈率是每股市价与每股收益之比。一般低市盈率可能被低估，有投资价值，但要结合行业平均。高市盈率可能被高估，但新兴行业高市盈率或反映成长预期，需综合公司基本面等分析。

讨论题（每题5分，共4题）

1.讨论在当前宏观经济环境下，投资股票和债券的优劣。

答：当前若经济增长稳定、通胀温和，股票有盈利增长潜力，收益可能高但风险大；债券收益较稳定，可避险，但利率上升时价格或降，收益受限。若经济下行，债券安全性凸显，股票则承压。

2.分析技术分析和基本面分析在投资决策中的作用。

答：基本面分析从宏观、行业、公司等找内在价值，确定投资大方向。技术分析通过价格、成交量等预测短期走势，把握