TMT行业周报：存储芯片行业持续景气上行，周期性机遇来临.pdfVIP

证券研究报告｜TMT行业周报

2025年11月5日

存储芯片行业持续景气上行，周期性机遇来临

20251031】

周度市场回顾：本周（10/27-10/31）沪指周涨幅0.11%，

行业评级：看好（维持）报3954.79点；深成指周涨幅0.67%，报13378.21点；创业

板指周涨幅0.50%，报3187.53点。本周，权益市场高位震

相对指数表现

荡，周中沪指一度冲上4000点，之后再度杀跌回落。其中上

证指数和创业板指再度创出阶段新高，上证指数时隔十年后

一度站上4000点，创业板指创出近四年新高3331点。

周度行业要闻：（1）马斯克最新预测，人类所消费的数

字内容都将由AI生成。他谈到，未来，不会有操作系统或应

市场数据（截至10月31日）用程序，设备只是一个用于显示画面和播放音频的终端，AI

数据来源：ifinD资讯大同证券研究

能力将尽可能集成在手机设备上。（2）存储芯片供不应求，

中心

有存储芯片涨价100%。据央视财经报道，从9月起，存储芯

大同证券研究中心片价格开始上涨，进入四季度后涨势加快，下游厂商争相备

货，有生产企业产线满负荷运转，仍然供不应求。（3）谷歌

分析师：闫晓伟

季度营收首破1000亿美元，预计明年资本支出大幅增长。财

执业证书编号：S0770519080001

报显示，谷歌母公司Alphabet第三季度实现营收1023.46亿

邮箱：yanxw@

美元，同比增长16%，高于市场预期的999亿美元。

行业数据跟踪：（1）消费电子行业或更依赖于技术创新

地址：山西太原长治路111号山西世和刺激政策，国内受益于“国补”等政策刺激，需求较为稳

贸中心A座F12、F13

健。（2）半导体行业当前的需求依然旺盛，同时国内国产替

网址：

代持续推进，国内半导体设备的需求依然较好。（3）存储芯

片行业景气上行，近期DRAM价格呈现强劲的上升趋势，直接

反映了AI服务器、新一代PC和数据中心对高性能内存的强

劲需求。

投资建议：随着AI生成内容从初期的单一形态（如简单

语音、图像）逐步扩展至歌曲、视频乃至多语言视频等更为复

杂的形式，数据容量正呈现爆发式增长。在AI需求的强劲拉

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