第七讲信用、利息和利率.pptxVIP

第七讲信用、利息和利率;（一）、信用存在的客观依据

（二)、信用的特征

(三)、信用制度及其主要形式

(四)、信用的经济职能

(五)、信用风险防范

;（一）、信用存在的客观依据;信用存在的主要依据：;?;（二）、信用的特征;（三）、信用制度及其主要形式;?;?;①涵义：指国家及其附属机构作为债务人或债权人，依据信用原则向社会公众和国外政府举债或向债务国放债的一种信用形式。

②种类：根据债券对象可分为国内信用和国际信用。

③债权人和债务人：债务人为各国政府；债权人多为银行、其他金融机构、企业与居民。

④特点：政府债券具有较高的流动性和安全性，以及比较稳定的收益，成为各国投资者普遍喜爱的投资工具。;①涵义：指为消费者提供的、用于满足其消费需求的一种信用形式。

②特点：现代市场经济的消费信用是与商品和劳务，特别是住房和耐用消费品的销售紧密联系在一起的。

③方式：①赊销；②分期付款；③消费贷款。

④作用：为消费者提供提前消费的条件，刺激人们的消费，促进商品的销售和生产，推动技术进步和经济增长。;①涵义：指国与国之间企业、经济组织、金融机构及国际经济组织相互提供的各种信用形式。

②作用：国际信用是进行国际结算、扩大进出口贸易和国际投资的主要手段之一。

③类型：

出口信贷：一国政府为了促进本国出口，增强国际竞争能力，而对本国出口企业给予利息补贴和提供信用担保的一种国际信用形式。根据贷款的对象不同，又可分为卖方信贷和买方信贷两种。;银行信贷：国际间的银行信贷是借款国企业或银行直接从外国金融机构借入资金的一种信用形式。

市场信贷：由国外的一家银行或几家银行组成的银团帮助进口国企业或银行在国际金融市场上通过发行中长期债券或大额定期存单来筹措资金的信用方式。

国际租赁：国际间以实物租赁方式提供信用的新型融资形式。根据租赁的目的和投资回收方式，可将其分为金融租赁和经营租赁两种形式。

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补偿贸易：外国企业向进口企业提供机器设备、专利技术、员工培训等，待项目投产后进口企业以该项目的产品或按合同规定的收入分配比例清偿债务的一种信用方式。

国际金融机构贷款：主要是指包括国际货币基金组织、世界银行在内的全球性或区域性国际性金融机构向其成员国提供的贷款。

其余信用形式参考教材内容。;见教材P200

促进生产与投资

促进社会消费

分配和再分配社会资金

调节微观与宏观经济运行;（五）、信用风险防范;(1)防范信用风险的一般措施：

①建立信用资金的风险与收益对称的产权制度安排和风险约束机制，完善信用制度，规范信用行为；

②健全信息披露制度，改善信用过程的信息条件，减少不确定性，尽量避免逆向选择和道德风险行为的发生；

③通过先进的管理方法和计算机系统，建立和完善风险预警体系，提高决策精度；

④强化中央银行的宏观调控监管机制，规范信用安全网的运作机制，防止信用危机的扩张和蔓延。;(2)防范信用风险的根本，在于必须遵行信贷资金运动规律的客观要求：

①要注意信贷资金运动各个阶段的密切联系；

②要重视对信贷资金运动进行全局的、长期的、战略性方向的研究。

总之，应从其产生的根源入手，建立和完善信用制度与信用风险约束机制，实现内部控制与外部监管的有机结合。;?

回本章;（一）、信用工具及其类型;（二）、几种典型的信用工具;?;2.信用证：银行根据其存款客户的请求，对第三者发出的、授权第三者签发以银行或存款人为付款人的汇票。信用证包括商业信用证和旅行信用证两种。;(三)、信用工具的基本特征;指在货币、债券、股票等传统金融工具为基础上衍化和派生的，以杠杆或信用交易为特征的金融工具。见教材P211。

金融衍生工具的功能：

⑴转移价格风险

⑵形成权威性价格

⑶提高资产管理质量;⑴金融衍生工具的杠杆效应对基础证券价格变动极为敏感，基础证券的轻微价格变动会在金融衍生工具上形成放大效应；

⑵许多金融衍生工具设计的实用性较差，不完善特性明显，投资者难以理解和把握，容易操作失误；

⑶金融衍生工具集中度过高，影响面较大，一旦某一环节出现危机，会形成“多米诺骨牌效应”。;?

回本章;（一）、利息的本质;1.西方经济学者对利息本质的看法;;（二）、利息率及其分类;(3)按性质不同，分为名义利率和实际利率

名义利率：指货币数量所表示的利率。

实际利率：指名义利率扣除通货膨胀率之后的利率。

换算公式：R=r-p或

式中，R为实际利率，r为名义利率，P为通胀率。

(4)按管理方式不同，分为固定利率和浮动利率

(5)按形成方式不同，分为官方利率和市场利率

(6)按所处的地位不同，可分为基准利率和市场其他利率

(7)其他种类，金融机构同业拆借利率、国债利率、公司债券利率、一级市场利率、二级市场利率等;（