基本面选股组合月报：安全边际组合今年实现13.47%25超额收益-民生证券-250804-24页.pdfVIP

基本面选股组合月报

安全边际组合今年实现13.47%超额收益2025年08月04日

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➢7月基本面量化选股组合总体超额稳健。7月，安全边际组合和沪深300内

分域选股组合别以8.51%和7.35%的回报率显著超越其基准指数，实现了4.74%

和3.99%的超额回报。本年，安全边际组合和AEG估值潜力组合分别实现

13.47%和11.13%的超额收益。

➢竞争优势组合表现跟踪：7月回报2.61%，相对于中证800超额收益-

1.16%，本年绝对收益13.00%。策略介绍：竞争壁垒分析框架区分为四类行业：分析师叶尔乐

壁垒护盾型、竞争激烈型、稳中求进型和寻求突破型。全区间表现：竞争优势组执业证书：S0100522110002

邮箱：yeerle@

合自2012年以来年化收益17.04%，夏普比率0.66，信息比率0.12，最大回撤

分析师吴自强

-47.68%，卡玛比率0.36。执业证书：S0100525010001

➢安全边际组合表现跟踪：7月回报8.51%，相对中证800超额收益4.74%，邮箱：wuziqiang@

本年绝对收益13.47%。策略介绍：竞争优势的核心在于塑造企业的进入壁垒（即

“护城河”）。全区间表现：安全边际组合自2012年以来年化收益22.73%，夏相关研究

普比率1.02，信息比率0.18，最大回撤-35.10%，卡玛比率0.65。1.量化周报：短期或高位震荡-2025/08/03

2.量化分析报告：2025年7月社融预测：15

➢红利低波季调组合表现跟踪：7月回报1.02%，相对于红利低波50指数超316亿元-2025/08/01

额收益3.28%，本年绝对收益4.05%。策略介绍：“高股息陷阱”的表现形式多3.量化专题报告：DeepTiming：日内信息与

种多样，但本质是投资者单纯追逐高股息率而忽视了公司盈利可持续性和长期价相似度学习驱动择时-2025/07/31

值。全区间表现：红利低波季调组合自2014年以来年化收益20.27%，夏普比4.量化周报：三维择时框架继续乐观-2025/0

7/27

率0.94，信息比率0.16，最大回撤-43.06%，卡玛比率0.47。

5.基金分析报告：基金季报2025Q2：杠铃策

➢AEG估值潜力组合表现跟踪：7月回报6.49%，相对于wind全A超额收略成为主流配置-2025/07/22

益2.02%，本年绝对收益21.99%。策略介绍：首先用AEG_EP因子选取TOP100，

然后选择股利再投资/P比率高的TOP50股票，这意味着我们投资于那些市场尚

未充分认识到其增长潜力的公司。全区间表现：AEG估值潜力组合2014年以来

年化收益28.72%，夏普比率1.11，信息比率0.23，卡玛比率0.65。

➢中证800内现金牛组合表现跟踪：7月回报5