证券投资风险管理详细规定.docVIP

证券投资风险管理要求

第一章总则

第一条为加强证券投资风险管理，防范和规避投资风险，提升证券投资收益，制订本要求。

第二条证券投资风险是指证券价格改变对投资目标实现产生负面影响。关键包含市场风险、政策风险、上市企业经营风险等。

第二章风险管理目标和标准

第三条风险管理目标

证券投资风险管理是识别、计量、监测和控制投资风险全过程。风险管理目标是经过采取一系列风险识别、计量、监测和控制方法，防范或规避风险，将风险控制在企业可承受合理范围内，以确保贷款财产及固有财产安全，在风险可控前提下实现投资收益率最大化目标。

第四条证券投资风险管理标准

（一）企业应该充足识别、正确计量、连续监测和严格控制证券投资面临风险，企业开展证券投资业务所负担风险必需和本身风险管理能力、风险承受能力和资本实力相匹配，确保企业稳健经营和可连续发展。

（二）企业证券投资风险管理遵照全方面性、审慎性、适时性、和独立性标准。

1、全方面性标准：要求风险管理制度和风险管理方法必需涵盖投资活动各个步骤、各个岗位，没有制度上空白或管理上盲区。

2、审慎性标准：要求一切投资活动必需以风险可控为前提，严禁盲目投资操作。

3、适时性标准：要求企业内设风险管理机构必需对风险识别立即、反应快速、决议果断，能够依据市场改变立即调整投资操作策略，立即防范、规避市场风险。

4、独立性标准：要求证券投资研究部门、贷款/自主业务投资管理部门、风险管理部门、审计监督部门、投资决议部门必需保持相互独立、相互制约；贷款/自主业务投资管理部门不一样岗位也应保持合适隔离，并保持业务相互监督和制约。

第三章证券投资管理机构设置

第五条证券投资管理机构设置标准

1、规模效益标准。机构设置、人员规模和职能划分和所管理资产规模相适应。

2、防火墙标准。确确保券投资业务和其它业务在人员、信息、资金、会计核实上严格分离；证券投资业务投资决议、投资操作、资金管理、会计核实、风险监控机构相互独立；证券投资业务账户管理、资金清算、会计核实等后台职能应该由独立岗位负责，以形成有效证券投资前台、中台、后台相互制衡监督机制。

3、协同高效标准。在进行专业化分工基础上，建立科学合理组织架构、决议程序和协作制度，确保证券投资质量和效率。

4、专业实践标准。机构设置和职能划分符合行业内投资管理活动最好实践。

第六条机构设置和分工

贷款投资决议委员会/自主投资决议委员会是决议机构，负责决定证券投资计划、策略、标准、目标、资产配置和组合计划等。

风险控制委员会负责制订风险控制政策，对证券投资活动进行风险评定、控制和监督，对贷款投资决议委员会/自主投资决议委员会经过决议提出风险控制提议，并有最终否决权。

证券投资研究部门负责宏观经济分析、行业分析、市场行情分析和投资品种可行性分析，撰写《投资策略汇报》，提出投资提议，构建投资备选资产池。

贷款/自主业务投资管理部门依据贷款文件及贷款投资决议委员会/自主投资决议委员会、风险控制委员会审批确定投资标准和风险控制方法，在证券投资研究部门《投资策略汇报》和备选资产池基础上，筛选投资品种、构建投资组合、确定具体投资操作方案，报贷款业务投资管理部门分管总裁/自主投资决议委员会同意后，具体负责证券投资业务操作及日常风险管理。

贷款财务部/计划财务部负责证券投资资金账户管理、资金划拨、会计核实和单位净值核实。

合规风控部负责证券投资业务正当合规性审查、日常投资风险监控和评定。

审计部负责证券投资操作正当合规性审计及关键岗位人员离任审计。

第四章风险识别、计量、监测和控制

第七条证券投资风险尽管起因不一样，但最终表现形式全部表现在证券价格上下波动，所以，单只证券市场价格或组合投资市场价值能够作为风险识别、计量、监测和控制指标。

第八条贷款/自主业务投资管理部门、审计部实时监控单只证券市场价格或投资组合市场价值变动情况，并设置预警和止损等监控指标体系。当单只证券市场价格或投资组合市场价值触及预警或止损监控指标时，立即向企业相关部门和分管总裁汇报，采取合适处理方法。

第五章证券投资风险管理和防范

第九条政策风险和防范方法

政策风险是指资本市场政策尤其是发行和上市政策改变而引发证券投资收益不确定性。

针对政策风险，关键经过加强宏观经济政策研究，做好政策分析估计，从而提早做好资金利用安排，以规避政策风险。

第十条经济周期风险和防范方法

经济周期风险是指经济发展过程中，周而复始地反复复苏、繁荣、危机和萧条阶段，从而引发证券投资收益不确定性。

针对经济周期风险，关键经过分析经济增加率，判定宏观经济所处发展阶段，并估计未来发展趋势，从而在复苏、繁荣期前买入证券，而在危机、萧条期前卖出证券，以规避经济周期波动风险。

第十一条利率风险和防范方法

利率风险是指